Exclusif – Selon des sources, SK hynix Solidigm envisage une introduction en bourse avec une valorisation pouvant atteindre 150 milliards de dollars

Milana Vinn/Echo Wang

Reuters New York, 25 septembre - Selon trois sources proches du dossier, le fabricant de puces SK Hynix 000660.KS envisage une offre publique initiale (IPO) de sa filiale Solidigm dès l'année prochaine, une opération qui pourrait valoriser sa filiale américaine jusqu'à 150 milliards de dollars.

Une de ces sources et une quatrième personne ont indiqué que Solidigm a organisé cette semaine des présentations avec des banques d'investissement en lice pour le mandat de chef de file sur l'IPO, un processus appelé "bake-off", marquant une étape importante vers ce qui pourrait devenir la plus grande introduction en bourse de l'histoire des semi-conducteurs aux États-Unis.

Les trois sources ont indiqué que l'entreprise pourrait lever 15 milliards de dollars grâce à cette IPO. Elles ont requis l'anonymat pour discuter de questions confidentielles. Elles ont ajouté que les plans, y compris la taille de l'opération et le calendrier, en sont encore aux prémices et pourraient changer en fonction des conditions du marché.

Cette cotation constituerait l'une des plus importantes IPO du secteur des semi-conducteurs à ce jour et pourrait offrir une valorisation autonome à une entreprise devenue une part essentielle du portefeuille de solutions de stockage de SK Hynix. Par ailleurs, l'opération répondrait à la forte demande des investisseurs pour les entreprises centrées sur les infrastructures d'intelligence artificielle (link), une dynamique ayant déjà soutenu la hausse des cours des actions du secteur des semi-conducteurs et du matériel.

Basée à Rancho Cordova, Californie, Solidigm est une filiale américaine du sud-coréen SK Hynix, spécialisée dans les mémoires NAND flash et les disques SSD.

Solidigm a refusé de commenter. SK Hynix n'a pas répondu immédiatement à une demande de commentaire.

Renforcer la compétitivité

En 2020, SK Hynix a annoncé l'acquisition pour environ 9 milliards de dollars des activités NAND et SSD d'Intel Corp INTC.O, fusionnées avec Solidigm, cette dernière ayant été créée en 2021 comme filiale indépendante. À l'époque, l'entreprise avait déclaré que cette acquisition renforcerait ses activités NAND et SSD pour entreprises et étendrait sa position sur le marché mondial de la mémoire.

Solidigm fournit des SSD d'entreprise destinés aux serveurs, aux infrastructures cloud et aux centres de données. L'entreprise cherche à se différencier via des solutions de stockage haute capacité spécialement conçues pour les applications d'intelligence artificielle, domaine pour lequel l'explosion du volume de données engendre un besoin croissant de solutions de stockage sophistiquées.

Reuters avait rapporté plus tôt ce mois-ci que Solidigm envisageait de construire une usine de fabrication de puces NAND (link) aux États-Unis, le nord de l'État de New York (link) figurant parmi les sites favoris (link), dans le cadre de son projet d'augmentation de capacité.

Le mois dernier, SK Hynix a indiqué qu'il envisageait des mesures pour renforcer la compétitivité de Solidigm, après des informations de presse faisant état d'un tour de financement pré-IPO d'environ 5 000 milliards de wons (3,6 milliards de dollars) exploré par la filiale.

Une valorisation atteignant 150 milliards de dollars dépasserait largement les valorisations lors des IPO récentes d'entreprises de semi-conducteurs, telles qu'Arm Holdings O9Ty.F, valorisée environ 54 milliards de dollars lors de son introduction en 2023, et Cerebras Systems CBRS.O, valorisée environ 56 milliards de dollars en 2026 en prise en compte de la dilution totale.

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