【Fluctuations sur le marché boursier américain】AXT bondit le 24 septembre : demande accrue d'InP et commande sécurisée par Lumentum

Analyse de la forte hausse d’AXT le 24 septembre

Mots-clés : demande InP, contrat d’approvisionnement Lumentum

1. Le 24 septembre, Morgan Stanley a publié un aperçu ECOC, indiquant que le consensus NPO s’oriente vers une mise en œuvre en 2028, que les composants optiques sont déjà épuisés pour 12 à 18 mois, et que les substrats InP représentent le principal goulot d’étranglement ; AXT se spécialise dans les substrats semi-conducteurs composés et élémentaires haute performance, y compris les substrats InP.

2. Le 24 septembre, le compte-rendu de la réunion Nomura indique qu’il manquera environ 3 à 4 millions de DSP pour modules optiques 1,6T en 2026, le déficit dépassera 20 millions d’unités en 2027, et une amélioration substantielle n’est attendue qu’au second semestre 2027 ; la tension d’approvisionnement dans la chaîne industrielle des communications optiques se poursuit toujours.

3. Le 26 juillet, AXT et Lumentum ont signé un accord de fourniture de tranches InP et de réservation de capacité pour une durée de six ans ; Lumentum doit verser un dépôt initial de 43,5 millions de dollars et s’engager sur une quantité annuelle minimale d’achats, garantissant à AXT des commandes et une planification de capacité pour son activité InP.

4. Le 30 juillet, AXT a publié ses résultats trimestriels arrêtés au 30 juin, avec un chiffre d’affaires de 47,59 millions de dollars, en hausse d’environ 165 % sur un an, un bénéfice net de 13,03 millions de dollars contre une perte nette de 7,67 millions de dollars un an plus tôt, et une marge brute portée à près de 45 % ; les revenus InP atteignent un nouveau sommet trimestriel, la demande en connexion optique pour centres de données tirant la croissance.

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