Jim Cramer classe les secteurs boursiers gagnants et perdants lors des hausses de taux de la Fed

CNBC Jim Cramer a comparé la performance des secteurs boursiers lors des trois derniers cycles de hausse des taux par la Federal Reserve, soulignant comment les gagnants ont évolué au fil du temps. Cette comparaison intervient après que la Fed a relevé ses taux en septembre 2026 pour la première fois depuis 2023, invoquant une inflation persistante, un marché du travail résilient et des prix du pétrole tirés vers le haut par le conflit au Moyen-Orient.Performance des secteurs après la première hausseCramer, animateur de Mad Money, a examiné trois périodes du cycle de resserrement de la Fed entre décembre 2015 et décembre 2018. Au cours des trois mois suivant la première hausse, les secteurs défensifs ont mené le marché. Les services aux collectivités, les biens de consommation courante et l’immobilier figuraient parmi les meilleurs performeurs, selon Cramer. Les services de communication arrivaient techniquement en tête, bien que Cramer ait qualifié cette donnée de trompeuse. Ce secteur n’existait pas sous ce nom avant la fin de 2018 ; le chiffre reflète donc son prédécesseur, les télécommunications, traitées à l’époque par les investisseurs comme une valeur refuge.Au milieu et à la fin du cycleEn examinant l’année environ entre la première et la deuxième hausse de la Fed, la tendance s’est inversée. Le secteur de l’énergie était en tête, les matériaux ont également bien performé, tandis que la santé, l’immobilier et les biens de consommation courante figuraient parmi les moins performants. Les financières et les industrielles ont également figuré parmi les meilleurs secteurs durant cette période, précise Cramer, car l’inflation restait modérée et la crainte d’une récession était faible à l’époque.Sur l’ensemble des trois ans, les technologies de l’information sont devenues le secteur dominant. Les biens de consommation discrétionnaire et les financières ont également surperformé, reflétant la dynamique actuelle autour des cycliques et des financières évoquée par les stratèges. À l’inverse, les services de communication, les biens de consommation courante, l’énergie et les matériaux ont glissé vers le bas du classement à mesure que la Fed se montrait plus agressive.Bien entendu, chaque cycle de resserrement est différent. Selon Cramer de Mad Money sur CNBC, le cycle actuel présente une particularité que la période 2015-2018 n’avait pas. Les prix du pétrole, stimulés par les conflits, et non par la demande économique globale, accentuent la pression derrière la dernière hausse des taux de la Fed. Il a ajouté qu’un nouveau tour de vis pourrait être suspendu si le pétrole redescend vers 80 dollars le baril, atténuant ainsi cette pression.La possibilité de voir les secteurs défensifs reprendre l’avantage comme il y a dix ans dépendra sans doute de la rapidité avec laquelle le choc géopolitique s’estompe.Lire l’article sur BeInCrypto