Le plan de stablecoin gratuit d’Erebor Bank a échoué après que des traders ont découvert une faille.

Erebor Bank a tenté d’attirer les entreprises crypto en permettant à ses clients de convertir gratuitement leurs USDC et USDT en dollars à leur valeur nominale. En quelques mois, des sociétés de trading professionnelles telles que Wintermute et Galaxy Digital auraient trouvé un moyen de tirer profit de cette offre, laissant la banque absorber le coût. Erebor est rapidement devenue l’une des nouvelles banques les plus discutées de la Silicon Valley. Soutenue par Palmer Luckey, cofondateur d’Anduril, et visant selon les informations une valorisation de 8 milliards de dollars, elle souhaite devenir la banque de référence pour les entreprises de la crypto, de l’IA et de la technologie de défense.Comment les traders ont transformé l’offre gratuite d’Erebor en source de revenus facilesL’opération était simple. Les stablecoins comme USDT peuvent parfois être échangés pour un peu moins d’un dollar. Normalement, reconvertir ces stablecoins en dollars réels entraîne des frais. Tether, par exemple, facture au moins 1 000 $ ou 0,1 % pour les rachats directs. Erebor offrait à ses clients 1 $ en espèces par token sans facturer ces frais. Cela signifiait qu’une société de trading pouvait acheter de l’USDT à un prix inférieur à 1 $, l’envoyer chez Erebor, récupérer la totalité du dollar et garder la différence. Ces fractions de centime deviennent significatives lorsque les transactions atteignent des millions de dollars. Selon The Information, Wintermute a précisément procédé ainsi avec plusieurs millions de dollars d’USDT. Galaxy Digital a également effectué des opérations de rachat de stablecoins avec Erebor, selon des sources proches du dossier.Erebor a finalement demandé, entre autres, à Wintermute de cesser. La banque a ensuite supprimé la conversion gratuite pour les clients sans dépôts importants et a introduit des frais et des limites selon le volume. Un représentant de Wintermute a déclaré que la société continue à faire affaire avec Erebor, et qu’elle apprécie leur relation, d’après The Information.Erebor apprend la dure réalité du secteur bancaire cryptoCet épisode survient alors que l’une des plus récentes banques américaines s’apprête à conclure une levée de fonds de 1,5 milliard de dollars pour une valorisation pré-money de 8 milliards de dollars, selon The Information. Erebor est soutenue par Palmer Luckey, cofondateur d’Anduril. Son activité est centrée sur des secteurs que les banques traditionnelles peinent souvent à servir. La FDIC a autorisé Erebor à travailler avec des entreprises technologiques, de paiements, d’investissement et de défense, y compris des sociétés crypto. Son modèle soutient explicitement les dépôts et retraits de stablecoins tout en maintenant les dépôts des clients en dollars. Cela faisait de la conversion gratuite un argument commercial attractif. Mais cela a aussi créé un prix que les traders professionnels pouvaient exploiter. Sur les marchés crypto, même une fraction de centime peut constituer un business modèle dès lors que des montants importants sont en jeu. Lire l’article sur BeInCrypto