Le ralentissement du développement de l'IA conjugué à la flambée des prix du pétrole frappe d'abord les actions des semi-conducteurs en Corée et au Japon : SK Hynix chute de plus de 5 %, SoftBank s'effondre de 11 %.
Les géants de l'IA se sont exceptionnellement unis pour appeler à un ralentissement du développement des modèles de pointe. Les marchés boursiers sud-coréen et japonais ont chuté, l'indice composite de Séoul perdant plus de 3 % tandis que le Nikkei 225 reculait de plus de 2 %. SoftBank a enregistré une chute de 11 % en une seule séance et SK Hynix a reculé de plus de 5 %. Parallèlement, la fermeture d'un oléoduc par l'Arabie Saoudite a fait bondir le Brent à 107 dollars, couplé à un indice CPI américain supérieur aux prévisions qui porte à plus de 90 % la probabilité d'une hausse des taux par la Fed mercredi. Ces deux facteurs négatifs conjugués ont provoqué un début de semaine agité sur les marchés asiatiques.
Les géants de l’IA unissent leurs voix pour appeler à ralentir le rythme de développement des modèles de pointe, alors que la flambée des prix du pétrole ravive les inquiétudes liées à l’inflation, mettant la pression sur les marchés asiatiques qui ouvrent en baisse ce lundi.
L’indice composite de Séoul chute de plus de 3 %, SK Hynix recule de plus de 5 %, Samsung Electronics perd plus de 3 % ; les actions des fabricants de puces en Corée et au Japon, considérées comme les « pelles et pioches » de la vague IA, sont les premières touchées.
L’indice Nikkei 225 ouvre en baisse de 0,6 %, avant d’élargir son repli à 2 %. L’action SoftBank s’effondre de 11 %.
Pendant ce temps, le Brent progresse de plus de 3 % à 107,99 dollars le baril ; la fermeture par l’Arabie saoudite d’un oléoduc clé, combinée au report par Oman d’une réunion prévue le 14 avec l’Iran et d’autres pays, fait soudainement flamber le marché de l’énergie, exacerbant les inquiétudes sur les perspectives d’inflation.
Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 reculent de plus de 1 %, ceux sur le S&P 500 de 0,6 %. Cette semaine, le marché devra affronter de multiples tests : la Fed annoncera sa décision sur les taux mercredi, et le marché des swaps évalue actuellement la probabilité d’une hausse à plus de 90 % ; la Banque d’Angleterre et la Banque du Japon publieront également leurs décisions politiques, et les choix des trois grandes banques centrales pourraient redessiner la politique monétaire mondiale pour la fin de 2026 et au-delà.
Les géants de l’IA appellent à ralentir, les actions de semi-conducteurs sous pression
Samedi, Dario Amodei, PDG d’Anthropic, a annoncé que la société introduira des garanties additionnelles, telles que des évaluations par des tiers indépendants, et appelle l’ensemble de l’industrie à freiner volontairement le développement des modèles les plus avancés. Sam Altman, PDG d’OpenAI, a immédiatement exprimé son soutien public, imité par Elon Musk de xAI qui a également déclaré : « Dario a raison ».
Cette prise de parole commune et rare des trois grands acteurs de l’IA suscite des doutes autour de ce secteur qui a porté la hausse des marchés cette année. Nick Twidale, analyste marché en chef pour AT Global Markets à Sydney, déclare : « Alors que les investisseurs évaluent l’impact du changement stratégique majeur des leaders de l’IA sur les valorisations, le début de semaine pourrait être particulièrement mouvementé. On s’attend à ce que les grandes sociétés asiatiques de technologie, qui fournissent la chaîne logistique à ces géants de l’IA, subissent les premiers le choc. »
Cependant, certains acteurs estiment que ce choc reste avant tout émotionnel. Kerry Craig, stratège mondial marchés pour JPMorgan Asset Management, explique : « Tant que la nécessité de ralentir le développement ne se traduira pas concrètement par une baisse des anticipations de dépenses d’investissement ou un report de lancement de modèles, le facteur moteur restera probablement émotionnel, plutôt qu’une question de valorisation ou de rentabilité. »
Sur le plan des entreprises, selon des sources, Anthropic a choisi le Nasdaq pour la potentielle IPO la plus importante de son secteur. Sam Altman a de son côté affirmé qu’OpenAI ne lancerait pas d’introduction en bourse cette année, la société restant concentrée sur les enjeux de sécurité de l’IA.
La flambée du pétrole ravive l’inquiétude sur l’inflation, les attentes de la Fed repartent à la hausse
Le contexte soudainement tendu sur le marché de l’énergie amplifie les difficultés. Après une attaque de drones, l’Arabie saoudite a fermé un oléoduc majeur, tandis qu’une réunion prévue entre l’Iran et les États du Golfe a été reportée. Le Brent grimpe de 2,8 % à 107,55 dollars, le WTI américain s’adjuge 2,5 % à 102,51 dollars, les prix repassant nettement au-dessus de 100 dollars le baril.
La hausse du pétrole renforce la dynamique impulsée par les chiffres de l’inflation américaine publiés vendredi dernier. Selon le Bureau des statistiques du travail, l’indice CPI de base hors alimentation et énergie a augmenté de 0,3 % en août (mois sur mois) et de 2,4 % sur un an ; le CPI global progresse de 0,4 % sur un mois et de 3,4 % sur un an, des chiffres supérieurs aux attentes.
Les données sur l’inflation ont entraîné une hausse des taux obligataires américains : le rendement des Treasuries à deux ans a progressé de 4 points de base vendredi dernier, celui à dix ans flirte avec le seuil clé des 5 %, actuellement à 4,95 %. Le marché des swaps estime à plus de 90 % la probabilité d’une hausse des taux mercredi par la Fed.
Martin Whetton, responsable de la stratégie marchés financiers chez Westpac Banking Corp, déclare : « L’anticipation d’une hausse lors de la réunion FOMC de septembre est très forte, la probabilité atteignant 90 %. Après la publication du CPI vendredi, le rendement des Treasuries a généralement augmenté, et aujourd’hui le marché obligataire asiatique devrait rester sous pression. »
Les analystes notent que le retour du pétrole au-dessus des 100 dollars combiné à la résurgence des tensions au Moyen-Orient rend l’apaisement des pressions inflationnistes mondiales difficile, réduisant d’autant l’espace de manœuvre dont espéraient disposer les décideurs, ce qui devrait maintenir les coûts d’emprunt à un niveau élevé pour une période prolongée.
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