Marché boursier américain de la nuit | La probabilité d'une hausse des taux par la Fed chute brusquement, les trois principaux indices augmentent de plus de 1 %, Bitcoin franchit le seuil des 80 000 dollars

Selon les informations de l'application Zhihui Finance, jeudi, les trois principaux indices boursiers américains ont fortement progressé, tous en hausse de plus de 1%. Christopher Waller, membre du Conseil des gouverneurs de la Fed, a délivré un signal de politique monétaire plutôt accommodante. Il a déclaré que, malgré une inflation toujours nettement supérieure à l'objectif de 2% de la Fed, les données récentes montrent que le processus de désinflation reprend, et qu'il serait enclin à soutenir le maintien du taux directeur lors de la réunion de septembre si les statistiques publiées les deux prochaines semaines confirment cette tendance.

Par ailleurs, le vice-président américain Wance a déclaré qu'il pensait que la Fed devrait baisser ses taux d'intérêt. Il a affirmé qu'au regard des données sur l'inflation, il était raisonnable et responsable de considérer une baisse des taux de la Fed comme une action appropriée. Wance a indiqué que les données actuelles justifient une telle action.

Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité que la Fed relève ses taux lors de la réunion des 15 et 16 septembre a chuté considérablement, passant d'environ 63% la veille à près de 48%. Les marchés garderont donc un œil attentif sur le rapport américain sur l'emploi non agricole publié vendredi afin de trouver plus d'indices sur la trajectoire à venir de la politique monétaire de la Fed.

【Marché boursier américain】 À la clôture, l'indice Dow Jones a gagné 624,04 points (+1,18%) à 53 685,99 points ; le S&P 500 a progressé de 81,01 points (+1,06%) à 7 747,61 points ; le Nasdaq Composite a progressé de 366,23 points (+1,40%) à 26 584,06 points. Tesla (TSLA.US) a gagné 5,4%, Nvidia (NVDA.US) a gagné 1,8%, SpaceX (SPCX.US) a gagné 6,4%, Trip.com (TCOM.US) a chuté de 5%. L'indice Dragon chinois du Nasdaq a reculé de 0,83%.

【Bourses européennes】 L’indice DAX30 allemand a gagné 153,44 points (+0,59%) à 25 996,78 points ; le FTSE 100 britannique a gagné 79,44 points (+0,74%) à 10 835,89 points ; le CAC40 français a gagné 5,77 points (+0,07%) à 8 286,40 points ; l’Euro Stoxx 50 a progressé de 17,65 points (+0,28%) à 6 379,80 points ; l’IBEX35 espagnol a progressé de 218,77 points (+1,11%) à 19 997,77 points ; le FTSE MIB italien a gagné 462,40 points (+0,89%) à 52 254,50 points.

【Marchés asiatiques】 Le Nikkei 225 a reculé de 0,17%, tandis que l'indice KOSPI a progressé de 0,26%.

【Indice du dollar】 L’indice mesurant la valeur du dollar par rapport à six principales devises a chuté de 0,69% pour clôturer la séance de change à 98,910. À la clôture du marché new-yorkais, 1 euro s’échangeait contre 1,1635 dollars, contre 1,1586 dollars la veille ; 1 livre sterling s’échangeait contre 1,3539 dollars, contre 1,3487 dollars précédemment. 1 dollar s’échangeait contre 155,50 yens, en baisse par rapport aux 158,94 yens de la veille ; 1 dollar valait 0,8068 franc suisse, contre 0,8133 franc suisse précédemment ; 1 dollar valait 1,3788 dollar canadien, en recul comparé à 1,3841 dollar canadien précédemment ; 1 dollar valait 9,5365 couronnes suédoises, en baisse par rapport à 9,6250 la veille.

【Cryptomonnaies】 Bitcoin en hausse de plus de 5%, à 81 457 dollars au moment de la rédaction ; Ethereum en hausse de plus de 5%, à 2 507 dollars.

【Pétrole】 Les contrats à terme sur le pétrole brut léger WTI pour octobre du NYMEX ont augmenté de 28 cents pour clôturer à 91,30 dollars le baril (+0,32%) ; le Brent pour novembre a reculé de 11 cents pour finir à 95,52 dollars le baril (-0,12%).

【Métaux précieux】 L’or au comptant était coté à 4 473,45 dollars l’once ; l’argent au comptant à 66,968 dollars l’once.

【Actualités macroéconomiques】

Les demandes hebdomadaires de chômage aux États-Unis augmentent légèrement, le marché du travail reste stable. Les nouvelles demandes hebdomadaires d’allocation chômage ont légèrement augmenté aux États-Unis, indice que le marché du travail n’a pas connu de changement substantiel fin août. Selon le rapport publié jeudi par le Département du Travail, le nombre de nouveaux inscrits aux allocations chômage, corrigé des variations saisonnières, a augmenté de 2 000 pour atteindre 206 000 au cours de la semaine terminée le 29 août, légèrement supérieur aux 205 000 attendus par les économistes. Depuis le début de l’année, ce chiffre reste dans la fourchette basse de 189 000 à 230 000, ce qui reflète un marché du travail qualifié de « faible embauche, faibles licenciements » par les économistes. Malgré une solide demande intérieure, les employeurs préfèrent ne pas embaucher massivement alors qu’ils doivent faire face à des politiques commerciales et migratoires plus strictes. Un rapport de la société Challenger publié jeudi indique que les projets de recrutement des entreprises pour les huit premiers mois de 2025 ont augmenté de 37% par rapport à la même période l’année précédente. Toutefois, il souligne que « ces postes ne sont pas rapidement pourvus ».

Le déficit commercial américain de juillet s'élargit au plus haut niveau depuis début 2025. Sous l'effet de la forte hausse des importations d’ordinateurs et autres équipements technologiques, le déficit commercial des biens et services des États-Unis a augmenté de 24,4% en juillet par rapport au mois précédent, atteignant 88,6 milliards de dollars, soit son niveau le plus élevé depuis début 2025 (contre une estimation médiane de 90,2 milliards). Les importations ont augmenté de 2,8% tandis que les exportations ont baissé de 2,1%. Le rapport montre que les importations de biens d’équipement (ordinateurs et accessoires, semi-conducteurs, équipements de télécommunications, hors automobiles) ont bondi de 11,4%, plus forte hausse depuis 1993. La croissance rapide des importations technologiques reflète le boom des investissements dans le secteur de l’intelligence artificielle, ce qui demeure un moteur clé de la croissance américaine. En parallèle, le déficit commercial a fluctué ces derniers mois, porté par une demande mondiale accrue pour les produits pétroliers américains, suite à la guerre impliquant l'Iran, alors que les entreprises américaines s’efforcent de minimiser l’impact des perturbations dans les chaînes d’approvisionnement.

Waller (Fed) : La décision de relevé de taux en septembre dépendra fortement du CPI d'août. Waller, membre du Conseil de la Fed, a indiqué que sa prochaine décision en matière de taux d’intérêt dépendra « dans une large mesure » des données sur l’inflation d’août qui seront publiées la semaine prochaine. Il affirme qu’il suffirait d'une certaine hausse de l’inflation pour le pousser à soutenir un relèvement des taux lors de la prochaine réunion de la Fed. Il déclare : « Si nous continuons à progresser vers l’objectif de 2%, je suis prêt à soutenir un maintien des taux actuels. Mais si les données d’inflation sont supérieures aux attentes, j’envisagerai une hausse des taux. » Waller décrit la politique actuelle comme ayant un effet légèrement restrictif sur la croissance, et ajoute : « Une accélération de l’inflation ne me pousserait pas nécessairement à un durcissement monétaire. Si les données d’août montrent un retour en arrière vers l'objectif des 2%, un ajustement mineur de notre politique serait justifié. » Il a aussi déclaré : « Bien que l’inflation soit encore bien supérieure à la cible de 2% du FOMC, les données récentes montrent enfin certains signes d’apaisement. »

PMI américain : rebond de la croissance économique au troisième trimestre. Selon les statistiques publiées aujourd’hui, le PMI du secteur des services S&P Global américain pour août est passé de 54,6 à 56,5, sous la première estimation de 56,8, mais reste à son niveau le plus élevé depuis décembre 2024, preuve d’une forte croissance des services alors même que la croissance manufacturière marque un ralentissement. Les données de l’enquête montrent que l’économie américaine surperforme actuellement les autres économies mondiales. Par ailleurs, selon l’Institute for Supply Management (ISM), le PMI des services d’août est passé de 54,1 à 55,4, mieux que les 54,1 attendus, soit le plus haut niveau depuis février 2026. Usamah Bhatti, économiste chez S&P Global Market Intelligence, indique : « En août, la croissance des activités des entreprises privées américaines s’est accélérée, signalant une nette accélération économique. Toutefois, les retards d’approvisionnement restent à un niveau élevé, particulièrement pour les industriels, et les pressions sur les prix dépassent toujours la moyenne historique. »

Médias : Oman refuse la proposition iranienne de facturer le passage du détroit d’Ormuz. Selon des informations, Oman a discrètement refusé la proposition de l’Iran visant à prélever des frais de service auprès des navires commerciaux transitant par le détroit d’Ormuz. Des responsables régionaux ont révélé qu'Oman a rejeté tout accord, même volontaire, concernant des frais environnementaux et de sécurité. Les déclarations des Gardiens de la révolution iraniens selon lesquelles un accord aurait été trouvé n’étaient donc pas fondées. Un responsable américain a souligné que même l'Iran n'avait pas finalisé les détails de son projet d'accord de partage des revenus. Précédemment, à l’issue d’une rencontre à Téhéran, le ministre iranien des Affaires étrangères Araghchi et son homologue omanais Busaidi, le porte-parole des Gardiens de la révolution, Hossein, avait annoncé un accord sur le zonage des eaux du détroit d’Ormuz et le partage des revenus.

Les importations américaines de cuivre ont établi un record en juillet. Selon des données officielles du département américain du Commerce publiées jeudi, stimulées par l’anticipation de droits de douane supplémentaires, les importations américaines de cuivre raffiné et d’alliages de cuivre ont atteint 225 094 tonnes en juillet, soit un record historique. Selon l’observatoire Trade Data Monitor, ce volume est le plus élevé pour un mois depuis 1990, en hausse de 78% par rapport au mois précédent et de 8% sur un an.

Le surplus commercial du Canada s’est considérablement réduit en juillet à 769 millions de dollars canadiens. Statistique Canada a communiqué jeudi que, suite à la chute des exportations d'or et d'énergie, surtout vers les États-Unis, l’excédent commercial du Canada s’est fortement réduit en juillet à 769 millions de dollars canadiens, contre 3,18 milliards attendus. Les exportations ont baissé de 2,3%, les importations ont augmenté de 2,2%, faisant passer le surplus de 4,2 milliards corrigés en juin à ce montant réduit. Les exportations d’or, d’argent, de platine et d’alliages non ouvrés ont chuté de 13,1%, en raison d’une diminution des achats d’or détenu par le Canada de la part de résidents étrangers, et également d’une baisse des livraisons vers les États-Unis. Statistique Canada signale que la baisse des prix a également contribué à la baisse des exportations d’or. Depuis le pic de février, la valeur des exportations de métaux précieux a diminué de 9%.

【Actualités entreprises】

Volkswagen réforme radicalement et prévoit de supprimer 50 000 emplois et de fermer 4 usines. Volkswagen annonce l’adoption d’un plan de réforme global qui prévoit la suppression de 50 000 postes et, potentiellement, la fermeture de certaines usines. Cette décision a été prise après de longues négociations entre direction, syndicats et le gouvernement du Land de Basse-Saxe. L’entreprise explique que cette restructuration sera la « transformation la plus profonde de l’histoire du groupe ». Le PDG Oliver Blume avait déjà proposé un projet de réduction pouvant aller jusqu’à 100 000 postes et la fermeture de 4 usines. Le conseil de surveillance a confirmé l’existence d’une surcapacité d’environ 500 000 véhicules en Europe. Les usines d’Emden, Zwickau, Hanovre et Neckarsulm n’auraient pas de programme compétitif pour les 5 à 8 prochaines années et d’autres usages pour ces sites sont en réflexion. Le plan prévoit la suppression d’environ 50 000 postes à l’échelle du groupe, y compris des postes de direction.

Zuckerberg exprime à Trump son opposition à l’établissement d’une agence nationale américaine pour la régulation de l’intelligence artificielle. Selon des informations, le PDG de Meta, Mark Zuckerberg, a exprimé le mois dernier à Donald Trump son opposition à la création d'une agence nationale pour la régulation de l’IA. Selon des sources, Trump a appelé Zuckerberg la semaine du 17 août pour discuter du projet d’une agence type FINRA, proposé par Demis Hassabis, PDG de Google DeepMind, qui viserait à établir une entité indépendante chargée d’examiner et de tester les risques des modèles avancés d’IA. Zuckerberg pense que cet organisme devrait incarner une approche plus souple de la régulation, telle que prônée par l’administration Trump, sans pour autant lui demander de changer de position. La Maison Blanche exprime vouloir trouver un équilibre entre l’innovation dans l’IA et la sécurité. Le projet est encore à l’étude et l’administration évalue aussi une évolution vers l’autorégulation menée par l’industrie. Auparavant, Zuckerberg avait déclaré que réguler de manière trop stricte pourrait ralentir la mise sur le marché des modèles IA et nuire à la compétitivité américaine.

OpenAI publie le modèle GPT-6 Astra, évoquant un proche accomplissement de l’AGI. OpenAI a commencé jeudi la diffusion de son nouveau modèle phare, GPT-6 Astra, qui aurait réalisé d’importants progrès dans des tâches professionnelles, telles que la modélisation financière ou la conception d’ingénierie. Le modèle est, dans un premier temps, ouvert uniquement à certains partenaires, notamment les organisations participant au programme de cybersécurité OpenAI Daybreak Access, puis sera accessible aux abonnés ChatGPT Plus, Pro, Business et Enterprise, ainsi qu’aux utilisateurs via API et AWS. OpenAI affirme que GPT-6 Astra a nettement progressé dans l’utilisation de l’ordinateur, la programmation logicielle et les tâches professionnelles, tout en atteignant les meilleurs scores sur les tests FrontierMath Tier 1, ARC-AGI 3 et ExploitBench (cybersécurité). Greg Brockman, co-fondateur et président d’OpenAI, rappelle que le calendrier de réalisation de l’intelligence artificielle générale (AGI) est incertain, mais que « quelques années plus tard, il se pourrait bien que ce jalon ait été franchi à cette période, autour de ce modèle ». Le tarif de GPT-6 Astra est fixé à 10 dollars par million de tokens en entrée, 50 dollars pour les tokens en sortie, soit 2,5 fois le prix du précédent modèle GPT-5.6 Sol. OpenAI envisage que l’industrie bascule vers une tarification à la tâche plutôt qu’aux tokens. Brockman a conclu : « Bienvenue dans l’ère de l’AGI. »

【Notations des grands établissements】

Oppenheimer : relève l’objectif de cours de Snowflake (SNOW.US) de 400 à 475 dollars

Melius Research : relève l’objectif de cours de Broadcom (AVGO.US) de 600 à 610 dollars