Les traders d'options sur l'or anticipent davantage de hausse après un gain de 8 % en août

```htmlLes investisseurs en options paient de plus en plus pour profiter de la hausse de l'or plutôt que de se couvrir contre sa baisse, selon Susquehanna, alors que la volatilité implicite sur un mois du métal reste proche de ses récents plus bas. Cela marque un tournant majeur par rapport à cet été, lorsque la protection par options de vente était plus coûteuse.L'or a effacé ses gains de 2026 avant que juillet ne devienne positif L'or a clôturé les mois de mars, avril, mai et juin dans le rouge. Le métal a perdu plus de 25 % durant cette période, effaçant ses gains pour l'année. Les frappes américaines contre l'Iran ont fait monter les prix du pétrole et alimenté les inquiétudes sur l'inflation. Cela a renforcé les paris sur une hausse des taux par la Réserve fédérale, et les rendements réels plus élevés ont nui à un actif qui ne génère pas de rendement. Juillet a ensuite brisé la tendance avec une hausse d'environ 2 %. Les ETF sur l'or ont ajouté 3 milliards de dollars ce mois-là, mettant fin à deux mois de sorties. Août a prolongé cette reprise. L'or est remonté au-dessus du niveau des 4 300 dollars. Il a gagné plus de 8 % jusqu'à présent ce mois-ci.Performance du prix de l'or (XAU) en août. Source: TradingViewSuivez-nous sur X pour obtenir les dernières actualités en temps réelLe skew bascule vers les options d'achat alors que la volatilité reste faible Le marché des options s'est ajusté en parallèle à la hausse. Chris Murphy, co-responsable de la stratégie de produits dérivés chez Susquehanna, a signalé l'achat de 8 000 options d'achat novembre 460 sur le SPDR Gold Trust à environ 5,55 dollars. Le fonds a clôturé lundi à 405,49 dollars, ce qui le place environ 13 % au-dessus du marché. Le skew a nettement évolué, passant des options de vente à la baisse vers les options d'achat à la hausse, inversant la configuration de début d'été où la protection par options de vente était relativement plus chère ; ce changement s'est déjà manifesté dans les flux récents, a indiqué Murphy. Le skew, qui mesure le coût relatif des options de vente par rapport aux options d'achat, est passé de la protection à la baisse à la participation à la hausse. Tout de même, la couverture n'a pas disparu. Les traders ont acheté environ 25 000 options de vente septembre 350 à 0,62 dollar, avec une prime modérée couvrant environ 14 % en dessous du prix. L'efficacité de l'achat des options d'achat pourrait dépendre des réunions de la Fed. Une pause confirmée validerait probablement les paris à la hausse, tandis qu'une surprise hawkish laisserait ces positions de novembre abandonnées.Abonnez-vous à notre chaîne YouTube pour regarder des leaders et journalistes offrir des analyses de spécialisteLisez l'article sur BeInCrypto```