Alphabet (GOOGL.US) devient le plus grand actionnaire institutionnel de SpaceX (SPCX.US) : sa participation atteint 94 milliards de dollars, son investissement de 900 millions de dollars en 2015 a été multiplié par cent.

Selon l’APP de Golden Ten Data, un pari de 900 millions de dollars en 2015 s’est aujourd’hui transformé en une légende d’investissement au rendement centuplé. Avec l’IPO historique de SpaceX (SPCX.US) d’une valeur de 86 milliards de dollars en juin de cette année, la société mère de Google, Alphabet (GOOGL.US), grâce à son engagement précoce, est soudainement devenue le plus grand actionnaire institutionnel unique de SpaceX.

D’après les documents déposés par Alphabet, au 30 juin, la société détient 551.2 millions d’actions SpaceX, soit une valeur de portefeuille estimée à environ 94.2 milliards de dollars, si l’on considère le cours de clôture de 170.86 dollars par action ce jour-là. Comparé à l’investissement initial de 900 millions de dollars en 2015, ce placement a été multiplié par plus de cent en un peu plus de dix ans.

SpaceX est entrée en bourse sur le Nasdaq le 12 juin avec un prix d’émission fixé à 135 dollars par action. Au fur et à mesure que les rapports de portefeuilles 13F du deuxième trimestre sont publiés, les positions détenues par les institutions sur SpaceX deviennent plus visibles.

Outre Alphabet, les principaux investisseurs institutionnels de SpaceX comprennent : le Fonds d’investissement public saoudien (PIF) qui a ouvert une nouvelle position avec environ 154.15 millions d’actions au deuxième trimestre, D1 Capital a ajouté environ 126 millions d’actions, Tiger Global a révélé détenir 375 mille actions, Viking Global a augmenté sa position de 1.2 million d’actions au deuxième trimestre. De plus, selon les derniers documents 13F, Nvidia (NVDA.US) a augmenté sa position d’environ 122.76 millions d’actions, AMD (AMD.US) a ouvert une nouvelle position d’environ 3.31 millions d’actions.

Cependant, les rapports 13F sont produits une fois par trimestre et dévoilés dans les six semaines après la fin du trimestre, ce qui rend ces informations assez décalées et ne permet pas de refléter les transactions de ces grands investisseurs après le 30 juin. Par ailleurs, l’univers d’investissement de SpaceX est vaste, les calendriers de déblocage des actions détenues par les institutions sont tous différents, ce qui complique davantage l’analyse.

Steve Sosnick, stratège de marché chez Interactive Brokers, a déclaré : « Il est extrêmement difficile de déterminer quels investissements institutionnels concernent des actions détenues avant l’IPO. » Il a ajouté que les fichiers 13F ne dévoilent pas l’état des périodes de blocage des investisseurs, et n’indiquent pas non plus leurs intentions de prendre des bénéfices sur leurs positions avant l’IPO.

Alphabet fait exception, car la société a publiquement révélé en 2015 son investissement de 900 millions de dollars dans SpaceX, offrant ainsi un point de référence rare pour évaluer la valeur actuelle de sa position détenue.

SpaceX a clôturé vendredi dernier à 140 dollars, soit une augmentation de 3,7 % par rapport au prix d’émission de l’IPO, mais une baisse de 18 % par rapport au cours de clôture du 30 juin. Sosnick souligne que SpaceX reste l'une des actions les plus activement échangées par les clients d’Interactive Brokers et que les inquiétudes du marché sur un éventuel impact à la levée du premier blocage se sont révélées injustifiées, entraînant une nouvelle vague d’achats pour le titre.