Réorganisation du portefeuille 13F de Berkshire Hathaway au deuxième trimestre : augmentation des participations dans Google et Delta Air Lines, réduction pour le deuxième trimestre consécutif de la participation dans Bank of America

Auteur : Wall Street News

Après la démission de Warren Buffett en tant que CEO, le deuxième rapport 13F de Berkshire Hathaway a été publié.

Selon le document publié le 14 août, heure de la côte Est des États-Unis, la valeur du portefeuille d'actions 13F de Berkshire à la fin du deuxième trimestre était d'environ 299,3 milliards de dollars, en hausse de 12,09 % par rapport à environ 263,1 milliards de dollars à la fin du premier trimestre. Dans l'ensemble, au deuxième trimestre, Berkshire a acheté une nouvelle action, a augmenté ses positions dans sept actions, a réduit six autres, et a liquidé totalement une position.

On constate qu'après la prise de fonction officielle de Greg Abel à la tête de Berkshire, d'une part la société a continué d'investir dans Alphabet, le logement et l'aérien, tandis que les positions dans le secteur financier traditionnel et certains biens de consommation ont été progressivement réduites.

Si l'on regroupe les deux types d'actions Alphabet, les dix principaux titres détenus par Berkshire actuellement sont Apple, American Express, Alphabet, Coca-Cola, Bank of America, Chevron, Occidental Petroleum, Chubb, Moody's et Kraft Heinz.

Apple reste la première position du portefeuille de Berkshire, avec une valeur d'environ 65,95 milliards de dollars, représentant 22 % de la valeur du portefeuille 13F ; American Express occupe la deuxième place avec une valeur estimée à 51,282 milliards de dollars, soit 17,14 % ; Alphabet, la maison mère de Google, calculée en regroupant les deux types d’actions, arrive en troisième position ; Coca-Cola et Bank of America sont respectivement en quatrième et cinquième place.

Au deuxième trimestre de cette année, Berkshire a continué d’augmenter considérablement ses positions dans Alphabet, la maison mère de Google. Berkshire a acheté environ 24,54 millions d’actions Google-A, soit une hausse de 45,24 %, portant la participation à environ 78,79 millions d’actions, avec une valeur d’environ 28,158 milliards de dollars ; et a acheté 23,60 millions d’actions Google-C, soit une hausse très importante de 658,35 %, avec une détention finale d’environ 27,19 millions d’actions, pour une valeur d’environ 9,606 milliards de dollars.

Ainsi, la valeur totale de Google-A et Google-C à la fin du deuxième trimestre est d’environ 37,764 milliards de dollars, représentant 12,62 % de la valeur du portefeuille 13F, dépassant Coca-Cola et devenant, selon l’approche combinée, la troisième plus grande position de Berkshire après Apple et American Express.

Parmi les dix principaux titres détenus, la seule action réduite a été Bank of America. Durant le trimestre, Berkshire a vendu environ 30,20 millions d’actions, ce qui, selon le prix de fin de trimestre, représente environ 30,23 millions d’actions vendues, soit une réduction de 5,89 %, pour une valeur de 1,72 milliard de dollars. Bank of America est ainsi la plus grande réduction de Berkshire pour le trimestre. À la fin du trimestre, Berkshire détenait encore 483 millions d’actions Bank of America, pour une valeur d’environ 27,544 milliards de dollars, représentant 9,2 % de la valeur du portefeuille 13F, se positionnant à la cinquième place. Bank of America reste un investissement important pour Berkshire, mais ses positions ont été réduites deux trimestres consécutifs.

Hormis cela, les positions dans les autres dix premiers titres du portefeuille de Berkshire n’ont pas changé durant le second trimestre.

Du côté des autres renforcements, au deuxième trimestre de cette année, Berkshire a augmenté sa position dans Delta Air Lines d’environ 17,51 millions d’actions, soit une hausse d’environ 44 %, portant la participation à 57,32 millions d’actions pour une valeur d’environ 5,369 milliards de dollars ; a augmenté sa position dans les actions Lennar Corporation de classe A, constructeur de logements, d’environ 3,01 millions d’actions, une hausse proche de 30 %, ainsi que dans les actions Lennar Corporation de classe B d’environ 60 000 actions ; a augmenté sa position dans Macy’s d’environ 4,31 millions d’actions, soit une hausse de 141,82 % ; et a légèrement augmenté sa participation dans New York Times d’environ 550 000 actions.

Au deuxième trimestre, la seule nouvelle position construite par Berkshire a été dans Horton Homes, avec une petite prise de position de 3 564 actions, d’une valeur d’environ 580 000 dollars.

Du côté des réductions, outre Bank of America, Berkshire a également réduit ses positions dans Ally Financial, Capital One, le fournisseur de services de dialyse DaVita, le distributeur Kroger ainsi que le fabricant d’acier Nucor. Après une forte réduction au premier trimestre, la position dans le producteur de boissons alcoolisées Constellation Brands a été totalement liquidée par Berkshire au deuxième trimestre.