Une semaine cruciale pour les banques centrales approche avec l'arrivée de données économiques clés : les trois principales banques centrales resteront-elles inactives ?

⑴ La semaine prochaine, le marché verra les décisions politiques majeures de la Fed, de la Banque d’Angleterre et de la Banque du Japon, en plus de la publication de données massives telles que le PIB américain du deuxième trimestre, l’inflation PCE de juin, le PIB de la zone euro du deuxième trimestre et l’IPC de juillet. Les risques de volatilité augmentent nettement.
⑵ La Fed devrait maintenir les taux d’intérêt entre 3,50% et 3,75% mercredi, mais la flambée de près de 30% du prix du pétrole ce mois-ci a ravivé les inquiétudes liées à l’inflation. Le marché prévoit déjà une hausse d’environ 44 points de base avant la fin de l’année. La conférence de presse du président Walsh sera une fenêtre clé pour évaluer la trajectoire future.
⑶ La Banque du Japon devrait, vendredi, maintenir le taux directeur à 1%, mais la faiblesse persistante du yen et la hausse des anticipations d’inflation des ménages renforcent la logique d’une nouvelle hausse du taux directeur. Le rapport de perspectives trimestriel et la conférence de presse du gouverneur révéleront la plus récente évaluation interne du rythme de sortie de la politique monétaire accommodante.
⑷ La Banque d’Angleterre devrait également rester inchangée à 3,75% jeudi, mais le nouveau plan de dépenses du Premier ministre suscite des inquiétudes concernant l’inflation et la dette, ce qui pousse le marché à anticiper une hausse des taux d’ici novembre. Les divergences de votes et le rapport sur la politique monétaire seront les principaux points d’attention.
⑸ Sur le plan des données, les États-Unis publieront les commandes de biens durables de juin, l’indice de confiance des consommateurs de juillet, la première estimation du PIB du deuxième trimestre, le PCE de juin et les revenus et dépenses personnels. La zone euro recevra la première estimation du PIB du deuxième trimestre, la confiance économique de juillet et l’estimation initiale du HICP. L’indice PMI officiel chinois de juillet ainsi que le CPI du deuxième trimestre australien seront également publiés successivement, clarifiant davantage l’état de la croissance mondiale et de l’inflation.