Les prix d'exercice des options sont fortement concentrés, le risque de volatilité sur le marché des changes augmente considérablement.

⑴ Les principaux prix d'exercice des options de change expirant vendredi pendant la séance de New York montrent qu'une grande quantité d'options sur l'euro/dollar américain sont réparties entre 1,1325 et 1,1425, dont la zone 1,1425 à 1,1430 concentre environ 1,6 milliard de dollars, devenant un nœud technique clé pour la direction à court terme de l'euro. ⑵ Concernant la livre sterling/dollar américain, environ 550 millions de dollars d'options sont regroupés dans la zone de 1,3400 à 1,3405, et un montant d'exercice de 250 millions de dollars à 1,3450 ; compte tenu de la pression hebdomadaire sur la livre, cette zone pourrait constituer une résistance importante pour un rebond à court terme. ⑶ La répartition des options sur l’aussie/dollar américain est particulièrement dense, avec des exercices de 1,6 milliard de dollars à 0,7025 et de 1,5 milliard de dollars à 0,7080, ce qui indique que l’aussie subit une forte pression spéculative à ce niveau, et que la direction de la rupture sera guidée par le sentiment de risque ainsi que la dynamique des matières premières. ⑷ Sur le dollar américain/yen japonais, une grande quantité d’options, dépassant au total 3 milliards de dollars, est répartie entre 163,00 et 164,00 ; actuellement, la flambée des taux des obligations américaines soutient le dollar mais le risque d’intervention limite son potentiel haussier, les opérations de couverture liées aux options pouvant accentuer les fluctuations autour des prix d’exercice. ⑸ D'une manière générale, la hausse du prix du pétrole, la progression des taux d'intérêt américains et l'incertitude liée à la politique de la Fed stimulent la volatilité des devises ; une concentration d’options à des niveaux clés intensifie les tensions sur le marché, toute rupture pouvant déclencher une réaction en chaîne et amplifier les fluctuations à court terme des taux de change.