La banque centrale de Corée surveille de près les risques liés aux transactions NDF à un niveau record.

```htmlSelon Golden Ten Data le 14 juillet, des médias coréens rapportent qu'en tant que principal organisme de régulation des devises, la Banque centrale de Corée considère les transactions offshore à terme comme l'une des raisons de la hausse des taux de change. Selon le rapport « Tendances des marchés financiers et des changes internationaux » publié par la Banque centrale de Corée le 14 juillet, le volume quotidien moyen des contrats à terme sur devises sans livraison (NDF) auxquels des investisseurs étrangers ont participé au deuxième trimestre a atteint 22,77 milliards de dollars, soit une augmentation de 3,87 milliards de dollars par rapport aux 18,9 milliards de dollars du trimestre précédent. Ce chiffre établit un record trimestriel depuis le début des statistiques en 2018, représentant 76 % du volume total des transactions des produits liés à la couverture du taux de change de la monnaie locale sur la même période (30 milliards de dollars). Les NDF sont des contrats à terme offshore négociés sur les marchés étrangers à la Corée, permettant aux investisseurs ou aux entreprises de couvrir les fluctuations du taux de change entre le dollar et le won. Certains estiment que les taux de change et volumes échangés sur le marché offshore nocturne peuvent avoir un impact sur le marché intérieur coréen le lendemain, provoquant ainsi le phénomène du « chiens menés par leur queue » (c'est-à-dire un marché secondaire influençant le marché principal). De plus, en raison d'une régulation relativement souple, il existe des inquiétudes concernant une vulnérabilité accrue aux attaques spéculatives sur le marché.```