CITIC Construction Investment : La pénurie d’électricité en Amérique du Nord persiste, la correction du secteur reflète essentiellement des inquiétudes sur la visibilité à long terme de l’offre et de la demande.

Glonghui, le 13 juillet — Selon un rapport de recherche de CITIC Securities, entre fin avril et juin de cette année, les actions du secteur du manque d'électricité en Amérique du Nord ont enregistré des ajustements d'environ 15 à 40 %. En substance, avant cette baisse, la logique de valorisation du secteur des turbines à gaz avait déjà pleinement intégré les perspectives jusqu'en 2028, et le passage de l'évaluation à l'horizon 2030 s'est heurté à des obstacles, dus à : ① une visibilité relativement faible des investissements en capital à long terme dans l'IA, ② des inquiétudes sur la structure de l'approvisionnement en électricité du marché nord-américain après la libération des capacités de SOFC et de moteurs à combustion interne. L'idée que les « commandes de turbines à gaz ont atteint un sommet » n'a fait qu'accélérer le mouvement de correction. CITIC Securities estime qu'un déficit d'électricité persistera jusqu'en 2028 et qu'il sera possible d'observer une situation de pénurie de turbines à gaz pour 2030 dès le second semestre 2026.