Analyste de Bitunix : BTC va tenter de franchir les 64 000 $ après avoir dépassé les 63 000 $. Le trading sur le marché concerne la « gestion du risque », non son élimination.

BlockBeats News, 10 juillet : le marché mondial continue de pricer autour de trois grands thèmes simultanément : la réforme institutionnelle de la Réserve fédérale, la compétition américaine autour du capital lié à l’IA, et l’incertitude géopolitique au Moyen-Orient.

Le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a officiellement annoncé la création de cinq grands groupes de travail sur la réforme, couvrant des domaines clés tels que l’inflation, le bilan, les données économiques, la productivité et la communication de la politique, tout en introduisant la participation de l’industrie technologique, du monde universitaire et de dirigeants d’entreprise. Cela indique que, dans le futur, ce à quoi le marché doit prêter attention n’est plus uniquement la politique des taux d’intérêt, mais aussi la transformation progressive du cadre décisionnel lui-même de la Fed, notamment la réduction de l’orientation prospective, la redéfinition des données économiques et l’ajustement de la gestion du bilan. L’incertitude des politiques à venir pourrait donc être supérieure à celle des dernières années.

Par ailleurs, les dépenses d’investissement du secteur de l’IA poursuivent leur expansion. OpenAI a lancé sa série de modèles GPT-5.6, Micron a annoncé une augmentation de ses investissements aux États-Unis à plus de 250 milliards de dollars, et Meta a nié toute surabondance de puissance de calcul, estimant que la location de puissance de calcul possède aussi une valeur commerciale. Cela montre que les grandes entreprises technologiques continuent à investir dans l’infrastructure de l’IA, faisant de l’IA un thème toujours central d’attraction pour les capitaux mondiaux.

Au niveau géopolitique, le conflit entre les États-Unis et l’Iran demeure dans un état de « confrontation militaire coexistante avec des négociations techniques ». Même si des actions militaires ont été menées par les deux parties et que l’accord de cessez-le-feu est effectivement caduc, les négociations techniques ne sont pas interrompues, les États-Unis n’ont pas repris une offensive militaire générale, et Oman s’est publiquement opposé à l’imposition de droits de transit sur le détroit d’Ormuz. Cela reflète que toutes les parties cherchent encore à maintenir l’ordre du transport énergétique et à réduire la probabilité d’un conflit généralisé. Le marché n’intègre actuellement pas la paix, mais l’opportunité à court terme de maintenir la chaîne mondiale d’approvisionnement énergétique en fonctionnement basique.

En outre, Deutsche Bank a souligné que la structure d’attraction des capitaux étrangers aux États-Unis évolue progressivement de « l’achat d’obligations américaines » à « l’achat d’actions américaines ». La stabilité du dollar devient de plus en plus dépendante du cycle d’activité de l’industrie de l’IA, au détriment de la demande traditionnelle de valeur refuge. Si cette tendance se poursuit, les flux mondiaux de capitaux seront plus intensément concentrés sur les actifs technologiques à forte croissance anticipée, ce qui implique aussi que la volatilité du dollar et des actifs risqués pourrait augmenter simultanément.

Concernant le marché crypto, Bitcoin a, hier, franchi avec succès la zone de résistance des 63 000 dollars, avec près de 79,5 millions de dollars de positions courtes liquidées au cours des dernières 24 heures, poussant le prix à tester les 64 000 dollars. Actuellement, 64 000 dollars demeure un niveau clé de résistance à court terme. Si ce niveau se maintient de manière efficace, cela indiquerait que l’appétit pour le risque du marché devrait encore s’améliorer ; à l’inverse, en cas d’échec du franchissement, il conviendra de se montrer prudent face aux fluctuations à court terme induites par les prises de bénéfices. Dans l’ensemble, le marché n’augmente actuellement pas en raison de la disparition des facteurs négatifs, mais ajuste la prime de risque des différents actifs dans un contexte où la réforme institutionnelle mondiale, l’expansion du capital de l’IA et les risques géopolitiques demeurent contenus.