Plusieurs institutions de Wall Street encouragent à « acheter lors des baisses » dans les semi-conducteurs : la logique à long terme de l'IA reste inchangée, mais l'investissement entre dans une ère de sélection.

BlockBeats rapporte que le 7 juillet, alors que le secteur des semi-conducteurs poursuit sa correction, plusieurs institutions de Wall Street ont pris position, estimant généralement que l'ajustement actuel offre aux investisseurs une opportunité de « se positionner lors des replis ». Toutefois, contrairement aux recommandations passées en faveur d'une allocation globale sur le secteur des semi-conducteurs, les institutions considèrent désormais que l'investissement dans l'IA est entré dans une phase de sélection d'actions individuelles.

Goldman Sachs indique que l'investissement dans les puces IA est désormais davantage axé sur le choix des titres et ne recommande plus l'achat d'un « panier » de valeurs du secteur des semi-conducteurs. Elle reste optimiste quant aux segments des CPU, ASIC, mémoire et équipements pour semi-conducteurs, mettant en avant AMD et Applied Materials.

JPMorgan considère que la récente correction des actions de semi-conducteurs constitue une bonne fenêtre de positionnement, la demande de puces IA se trouvant toujours dans un cycle de croissance à long terme. Les capacités de production supplémentaires devraient être clairement libérées vers 2028, et l'équilibre entre l'offre et la demande dans le secteur reste sain.

Bank of America maintient son jugement optimiste sur le cycle favorable à long terme des semi-conducteurs IA, estimant que le secteur est encore au milieu d'un cycle de croissance de 8 à 10 ans. La taille du marché mondial des semi-conducteurs devrait continuer à s'étendre et elle conseille de cibler les leaders du secteur tels que Nvidia, Broadcom, Lam Research et KLA.

UBS affirme que la logique d'investissement à long terme dans l'IA n'a pas changé. Les fluctuations à court terme du secteur des semi-conducteurs offrent justement aux investisseurs à long terme une opportunité de constituer progressivement leurs positions et recommande de profiter des ajustements du marché pour investir lors des replis.

Morgan Stanley estime que les perspectives à long terme des puces IA restent positives, mais avec la forte hausse du secteur, le marché portera davantage attention à la capacité de réalisation de bénéfices. Les capitaux pourraient progressivement passer de certaines valeurs de puces vers des secteurs bénéficiaires comme l'infrastructure IA, telle que le cloud computing, et les investisseurs devraient porter une attention particulière à la sélection des titres.

Dans l'ensemble, Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America, UBS et d'autres institutions de Wall Street ont récemment émis des signaux similaires : la correction du secteur des semi-conducteurs ne marque pas la fin du marché de l'IA, mais offre une nouvelle fenêtre de positionnement. Cependant, le marché est passé de la « hausse générale du secteur » à la « sélection des leaders », et les performances futures dépendront davantage de la capacité des entreprises à réaliser leurs bénéfices et de la pérennité de la demande pour l'infrastructure IA.