Analyste de Bitunix : les attentes de hausse des taux continuent de croître, le marché attend la confirmation des signaux du rapport sur l'emploi non agricole et des banques centrales.

BlockBeats rapporte que le 1er juillet, la revalorisation de la politique monétaire se poursuit sur les marchés mondiaux. Le nombre de postes vacants JOLTs aux États-Unis pour mai a dépassé les attentes du marché, montrant que le marché du travail reste résilient. Le responsable de la Fed, Harker, a indiqué que l’inflation reste supérieure à l’objectif et qu’il n’exclut pas la possibilité d'une nouvelle hausse des taux à l’avenir. Les contrats à terme sur taux d’intérêt reflètent actuellement une probabilité d’environ 80% d'une hausse des taux en septembre. Le marché se concentrera ensuite sur le rapport sur l’emploi non agricole cette semaine, ainsi que sur la première prise de parole publique du président de la Fed, Waller, lors du Forum mondial des banques centrales, en espérant obtenir davantage de précisions sur les dernières opinions de la Fed concernant l’inflation, l’emploi et la trajectoire de politique monétaire à venir.

En dehors de la politique américaine, le marché japonais attire également l’attention des capitaux mondiaux. La dernière enquête Tankan au Japon montre une amélioration simultanée de la confiance des entreprises et des anticipations d’inflation, renforçant les attentes du marché d’une nouvelle hausse des taux par la Banque du Japon cette année. Toutefois, le gouvernement japonais a confirmé qu’il n’est pas intervenu sur le marché des changes entre fin avril et fin mai, le yen restant proche de ses niveaux les plus bas depuis près de quarante ans, ce qui reflète que la fixation des écarts de taux entre les États-Unis et le Japon domine toujours le marché. Si le rythme de hausse des taux au Japon devait s'accélérer ou que les autorités revenaient à des interventions sur le marché des changes, cela pourrait affecter les opérations d’arbitrage mondial et les flux de capitaux entre marchés, entraînant une nouvelle volatilité de la liquidité mondiale.

Du côté du marché des crypto-monnaies, Bitcoin reste en consolidation, l’attitude des capitaux du marché étant relativement prudente. À ce stade, l’attention du marché ne porte plus uniquement sur un seul indicateur économique, mais concerne aussi la confirmation par la Fed d’une politique de taux élevés et la possibilité que la politique monétaire japonaise modifie le coût des capitaux mondiaux et l’allocation de liquidité. Tant que ces variables macroéconomiques restent incertaines, les actifs risqués devraient continuer à fluctuer suivant les événements. Les données sur l’emploi non agricole à venir, les déclarations de Waller et tout changement des attentes concernant la Banque du Japon seront des axes majeurs d'observation pour le marché.