Chaque fois que l’on pense « il est temps de spéculer sur les applications », un nouveau matériel arrive soudainement sur le marché.

思想钢印2026/05/26 13:27

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Par:思想钢印

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Au cours des trois dernières années, le marché haussier de l’IA sur les marchés américains a été un processus de recherche constante des goulots d’étranglement du système et peut être divisé en cinq phases thématiques : Première phase : l’ère du GPU (2023) Celui qui détient la puissance de calcul détient l’avenir, l’entreprise représentative étant Nvidia. Deuxième phase : l’ère du data center (première moitié de 2024) Il manque de salles informatiques, d’alimentation, de systèmes de refroidissement, et même de bande passante réseau ; les capitaux commencent à s’étendre du GPU à toute la chaîne industrielle des data centers, l’entreprise représentative étant Vertiv. Le marché prend conscience pour la première fois d’une idée majeure : l’IA est un mouvement d’infrastructure. Troisième phase : l’ère de l’énergie (première moitié de 2024) On peut construire des data centers, mais il y a une chose que l’on ne peut pas augmenter rapidement : c’est l’électricité, l’entreprise représentative est Vistra. Le thème de l’IA s’étend pour la première fois du secteur technologique au secteur industriel. Quatrième phase : l’ère de la HBM (2025) Lorsque la majeure partie de la croissance provient de l’inférence, la transmission des données ne suit plus jusqu’au GPU, et le goulot d’étranglement de l’IA passe du problème de la puissance de calcul à celui de la circulation des données. Les entreprises représentatives sont les trois géants du stockage. Cinquième phase : l’ère de l’interconnexion ultra-rapide (2026) Le transfert des données redevient un goulot d’étranglement et les transactions sur le marché ne concernent plus un seul chipset, mais toute l’architecture du système, Broadcom étant l’entreprise représentative. Ce qui est frustrant, c’est que chaque fois que tout le monde pense que le cycle du matériel est abouti et qu’il est temps de spéculer sur les applications, le marché se détourne toujours vers de nouveau matériel. Pourquoi la tendance de l’industrie de l’IA d’aujourd’hui est-elle si différente de celle d’Internet à l’heure actuelle ? Ce mercredi en direct, je discuterai de cette expansion, bienvenue pour réserver (UTC+8) :

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