Opinion : Le S&P 500 a encore un potentiel de hausse, mais il est conseillé de se couvrir contre le risque de baisse maintenant

BlockBeats News, le 10 mai, Sonali Basak, Chief Investment Strategist chez iCapital, a déclaré lors d'une interview avec CNBC que le marché dispose encore d'une marge de progression, l'indice S&P 500 devant atteindre une fourchette raisonnable de 7 500 à 7 800 points. Cependant, elle estime qu'à ce stade, il est nécessaire de renforcer la couverture contre les baisses. Elle a souligné que les bénéfices des entreprises continuent de croître, mais que la marge de progression des multiples est limitée et que le marché fait face à une incertitude accrue au second semestre de l'année. Les facteurs de liquidité ayant soutenu la hausse du marché auparavant s'affaiblissent, notamment les dépenses d'investissement dans l'IA, les grandes introductions en bourse, les besoins de financement gouvernementaux et la concurrence du crédit privé, qui pourraient tous exercer une pression sur le marché.

Sonali Basak a indiqué que la fourchette de tolérance du marché pour le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans se situe approximativement entre 4 % et 4,5 %. Toutefois, si celui-ci atteint 4,8 %, il pourrait entrer dans une « zone de danger », augmentant alors fortement la volatilité du marché et les risques de repli. Elle a également précisé que les obligations et les matières premières de l’allocation traditionnelle « 60/40 » n’ont pas été efficaces pour couvrir les risques, poussant de plus en plus d’investisseurs à rechercher des stratégies de couverture structurées. Selon elle, le marché fait actuellement face à des « risques de queue épaisse » plus importants, où une volatilité inattendue pourrait survenir aussi bien à la hausse qu’à la baisse.