Notation des grandes banques | Citi : objectif de cours de Grab abaissé à 6,4 dollars, recommandation « Acheter » maintenue

格隆汇, le 6 mai | Citigroup a publié un rapport de recherche indiquant que les résultats du premier trimestre de Grab ont dépassé les attentes, le chiffre d'affaires ayant augmenté de 24 % en glissement annuel pour atteindre 955 millions de dollars, et l'EBITDA du groupe s'élevant à 154 millions de dollars, principalement soutenus par une croissance solide du GMV à la demande et une marge d'EBITDA pour les activités de mobilité supérieure aux prévisions. La direction fait preuve de prudence face aux vents contraires affectant l'activité mobilité, soulignant que l'impact du plafonnement des commissions à 8 % en Indonésie reste maîtrisable, tandis qu'une hausse annuelle de 32 % du volume des transactions confirme la résilience de la demande. En outre, des mesures de soutien proactives devraient atténuer la pression sur les coûts du carburant liée au conflit au Moyen-Orient. La banque ajuste les prévisions de bénéfices de Grab pour 2026 à 2028 à 437 millions, 509 millions et 631 millions de dollars, et abaisse l'objectif de cours de 7,2 dollars à 6,4 dollars, tout en maintenant sa recommandation « Acheter », confiante dans l’exécution solide de l’entreprise et son avance dans les applications de l’IA et de la conduite autonome.