Le fonds d’investissement activiste Trian Fund Management a récemment proposé trois recommandations stratégiques clés à la société de santé Solventum, exigeant qu’elle réduise ses coûts opérationnels quotidiens, cède ses actifs non stratégiques et réoriente sa politique d’allocation de capital vers un programme de rachat d’actions.

Trian a souligné dans une lettre ouverte adressée au conseil d'administration de Solventum que la proportion actuellement élevée des frais de gestion de l'entreprise porte sérieusement atteinte à sa rentabilité. Le fonds recommande de lancer immédiatement une évaluation globale de l'efficacité opérationnelle afin de réaliser des économies annuelles de plusieurs centaines de millions de dollars grâce à la transformation numérique et à l'optimisation des processus. Par ailleurs, Trian indique que certaines lignes d'activité de Solventum sont insuffisamment alignées avec la stratégie centrale, suggérant d’effectuer une évaluation stratégique pour céder ces actifs non essentiels et d'utiliser les fonds obtenus pour accélérer le programme de rachat d'actions. Le fonds estime qu’au niveau de valorisation actuel, un rachat massif serait le moyen le plus efficace d’accroître le bénéfice par action et les retours aux actionnaires. Il convient de noter que le fondateur de Trian, Nelson Peltz, a déjà promu des réformes similaires auprès de plusieurs sociétés cotées. Cette recommandation à Solventum s’inscrit dans la continuité de sa stratégie d’investissement visant à augmenter la valeur pour les actionnaires par l’optimisation opérationnelle et la restructuration du capital.