L'action tendance CrowdStrike (CRWD) est-elle un bon achat en ce moment ?
Les actions de cette entreprise de sécurité basée sur le cloud ont enregistré un rendement de -5,3 % au cours du mois dernier, contre un changement de -1,7 % pour le composite Zacks S&P 500. L'industrie de la sécurité Zacks, à laquelle CrowdStrike appartient, a perdu 11,7 % sur cette période. La question clé est donc : quelle direction l'action pourrait-elle prendre à court terme ?
Bien que les rapports médiatiques ou les rumeurs concernant un changement significatif dans les perspectives commerciales d'une entreprise provoquent généralement une tendance de l'action et entraînent un changement immédiat de prix, certains facteurs fondamentaux déterminent toujours en fin de compte la décision d'acheter et de conserver une action.
Révisions des estimations de bénéfices
Ici chez Zacks, nous donnons la priorité à l'évaluation de l'évolution des prévisions des bénéfices futurs d'une entreprise avant toute autre chose. C'est parce que nous pensons que la valeur actuelle de ses futurs flux de bénéfices est ce qui détermine la juste valeur de son action.
Nous examinons essentiellement la façon dont les analystes du côté vendeur qui couvrent l'action révisent leurs estimations de bénéfices pour refléter l'impact des dernières tendances commerciales. Et si les estimations de bénéfices augmentent pour une entreprise, la juste valeur de son action augmente. Une juste valeur plus élevée que le prix du marché actuel suscite l'intérêt des investisseurs pour acheter l'action, ce qui entraîne une hausse de son prix. C'est pourquoi la recherche empirique montre une forte corrélation entre les tendances des révisions des estimations de bénéfices et les mouvements de prix à court terme.
Pour le trimestre en cours, CrowdStrike devrait publier un bénéfice de 1,10 $ par action, ce qui indique un changement de +6,8 % par rapport au trimestre de l'année précédente. L'estimation consensuelle Zacks est restée inchangée au cours des 30 derniers jours.
Pour l'exercice en cours, l'estimation consensuelle du bénéfice de 3,72 $ indique un changement de -5,3 % par rapport à l'année précédente. Au cours des 30 derniers jours, cette estimation a évolué de +8,4 %.
Pour le prochain exercice, l'estimation consensuelle du bénéfice de 4,84 $ indique un changement de +30,1 % par rapport à ce que CrowdStrike devrait déclarer un an plus tôt. Au cours du dernier mois, l'estimation a évolué de +1,4 %.
Avec un historique impressionnant audité de manière externe, notre outil de notation propriétaire -- le Zacks Rank -- est un indicateur plus concluant de la performance du prix d'une action à court terme, car il exploite efficacement la puissance des révisions d'estimations de bénéfices. L'ampleur du changement récent dans l'estimation consensuelle, ainsi que trois autres facteurs liés aux estimations de bénéfices, ont abouti à un Zacks Rank #4 (Vente) pour CrowdStrike.
Le graphique ci-dessous montre l'évolution de l'estimation consensuelle du BPA à 12 mois de l'entreprise :
BPA sur 12 mois
Prévisions de croissance du chiffre d'affaires
Bien que la croissance des bénéfices soit sans doute l'indicateur le plus important de la santé financière d'une entreprise, rien ne peut se produire si une entreprise n'est pas capable de faire croître ses revenus. Après tout, il est presque impossible pour une entreprise d'augmenter ses bénéfices sur une longue période sans augmenter ses revenus. Il est donc important de connaître le potentiel de croissance du chiffre d'affaires d'une entreprise.
Pour CrowdStrike, l'estimation consensuelle des ventes pour le trimestre en cours de 1,3 milliard de dollars indique un changement de +22,5 % d'une année sur l'autre. Pour les exercices en cours et à venir, les estimations de 4,8 milliards de dollars et 5,84 milliards de dollars indiquent respectivement des changements de +21,5 % et +21,6 %.
Derniers résultats publiés et historique des surprises
CrowdStrike a publié un chiffre d'affaires de 1,23 milliard de dollars lors du dernier trimestre publié, représentant une variation annuelle de +22,2 %. Le BPA de 0,96 $ sur la même période est à comparer à 0,93 $ un an plus tôt.
Comparé à l'estimation consensuelle Zacks de 1,21 milliard de dollars, le chiffre d'affaires déclaré représente une surprise de +1,61 %. La surprise sur le BPA a été de +2,13 %.
L'entreprise a dépassé les estimations consensuelles de BPA pour chacun des quatre derniers trimestres. Elle a également dépassé les estimations consensuelles de chiffre d'affaires à trois reprises sur cette période.
Évaluation
Sans prendre en compte l'évaluation d'une action, aucune décision d'investissement ne peut être efficiente. Pour prédire la performance future du prix d'une action, il est crucial de déterminer si son prix actuel reflète correctement la valeur intrinsèque de l'entreprise sous-jacente et ses perspectives de croissance.
Comparer la valeur actuelle des multiples d'évaluation d'une entreprise, tels que son ratio cours/bénéfices (P/E), cours/chiffre d'affaires (P/S) et cours/flux de trésorerie (P/CF), à ses propres valeurs historiques permet de déterminer si son action est correctement évaluée, surévaluée ou sous-évaluée, tandis que la comparaison de l'entreprise par rapport à ses pairs sur ces paramètres donne une bonne idée du caractère raisonnable du prix de son action.
Le Zacks Value Style Score (qui fait partie du système Zacks Style Scores), qui accorde une attention particulière aux métriques d'évaluation traditionnelles et non conventionnelles pour noter les actions de A à F (un A est meilleur qu'un B; un B est meilleur qu'un C; etc.), est très utile pour identifier si une action est surévaluée, correctement évaluée ou temporairement sous-évaluée.
Sur ce point, CrowdStrike obtient la note F, ce qui indique qu'elle se négocie à un prix supérieur à celui de ses pairs.
Conclusion
Les faits évoqués ici et de nombreuses autres informations sur Zacks.com peuvent aider à déterminer s'il vaut la peine ou non de prêter attention à l'engouement du marché autour de CrowdStrike. Cependant, son Zacks Rank #4 suggère qu'elle pourrait sous-performer le marché plus large à court terme.
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Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.
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