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La Chine mettra à niveau le yuan numérique en 2026, le faisant passer de l’argent liquide numérique à un produit bancaire entièrement intégré.
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Le nouveau cadre e-CNY maintient les banques au centre, tout en utilisant sélectivement la blockchain pour les paiements et les règlements.
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Le yuan numérique chinois dépasse désormais le stade des essais, indiquant une stratégie à long terme pour les paiements domestiques et transfrontaliers.
Le yuan numérique chinois est sur le point d’évoluer de manière bien plus vaste que de simples paiements.
À partir du 1er janvier 2026, la Banque populaire de Chine (PBC) a officiellement mis en œuvre un nouveau Plan d’Action qui fait évoluer le yuan numérique (e-CNY) d’une version numérique de l’argent liquide à une monnaie de dépôt numérique.
Il s’agit d’un changement technique aux implications majeures pour les banques, la blockchain et le fonctionnement réel des monnaies numériques d’État.
Un Changement Structurel en Marche
Selon Lu Lei, vice-gouverneur de la PBC, le nouveau plan introduit « une nouvelle génération de cadre de mesure du RMB numérique, de système de gestion, de mécanisme opérationnel et d’écosystème. »
L’objectif est de dépasser la phase d’expérimentation pilote et d’intégrer pleinement le e-CNY dans le système financier chinois.
Contrairement aux cryptomonnaies ou aux stablecoins qui circulent en dehors des banques, le yuan numérique est conçu pour rester strictement dans les canaux réglementés. La Chine renforce un système à deux niveaux banque centrale-banques commerciales, où les banques gèrent les portefeuilles et les paiements tandis que la banque centrale contrôle les règles et l’infrastructure.
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Pourquoi les Banques Gardent le Contrôle
Dans le nouveau cadre, les e-CNY détenus dans des portefeuilles de banques commerciales seront traités comme des passifs bancaires, inclus dans les exigences de réserve et protégés par l’assurance des dépôts. Les banques paieront également des intérêts sur les portefeuilles e-CNY vérifiés, conformément aux règles de tarification des dépôts existantes.
Cette structure vise à éviter le type de désintermédiation financière qui inquiète les régulateurs, surtout à mesure que les paiements numériques s’étendent.
En termes simples : les soldes de yuan numérique ne videront pas la liquidité des banques et ne créeront pas de systèmes monétaires parallèles.
La Blockchain, Mais Sans le Chaos
La Chine ne rejette pas la blockchain.
Le e-CNY suit un modèle hybride basé sur « Système de comptes + Chaînes de jetons + Smart Contracts ». Les comptes gèrent l’échelle et la conformité, tandis que les fonctionnalités blockchain sont appliquées là où la traçabilité et l’automatisation sont essentielles.
La PBC affirme que cette approche permet des paiements numériques efficaces sans perdre la visibilité réglementaire.
Les Paiements Transfrontaliers : le Vrai Enjeu
Une des priorités les plus claires concerne le règlement transfrontalier. Grâce à des projets comme mBridge, la blockchain est utilisée pour accélérer les paiements internationaux tout en maintenant le contrôle monétaire.
Fin 2025, le e-CNY représentait environ 95,3 % du volume des transactions sur la plateforme.
Comme l’explique Lu Lei, le yuan numérique est conçu pour « servir l’économie réelle ». Il sera intéressant de voir comment cela évolue.
