Strive lance un plan de 950 millions de dollars pour renforcer la trésorerie en Bitcoin

• Strive lance une double stratégie comprenant une levée de fonds de 450 millions de dollars et un programme de rachat de 500 millions de dollars pour augmenter le Bitcoin par action.
• L'entreprise a sécurisé un financement de 750 millions de dollars, avec 750 millions de dollars supplémentaires possibles via l'exercice de bons de souscription.
• Le conseil d'administration, dirigé par Matt Cole, inclut des cadres spécialisés dans le Bitcoin issus de Strategy, Swan, et d'autres.

Adoptant une approche innovante, Strive Inc. a lancé une stratégie de double capital pour étendre sa trésorerie en Bitcoin. L'entité, qui a récemment fusionné avec Asset Entities, cotée au Nasdaq, a annoncé une levée de fonds en actions de 450 millions de dollars sur le marché ainsi qu'un programme de rachat d'actions de 500 millions de dollars afin d'augmenter son indicateur « Bitcoin par action ». Cette initiative fait suite à la finalisation de la fusion de Strive et à la nomination de son conseil d'administration.

Double stratégie pour accroître les avoirs en Bitcoin

Selon les rapports, Strive peut lever des capitaux sous une déclaration d'enregistrement « shelf », ce qui lui permet de déposer des documents réglementaires moins détaillés tout en maintenant une structure de capital composée uniquement d'actions. 

L'entreprise a confirmé que les fonds issus de la levée de 450 millions de dollars seront consacrés à des achats supplémentaires de Bitcoin, tandis que le programme de rachat de 500 millions de dollars réduira le nombre d'actions en circulation, augmentant ainsi le Bitcoin par action. La direction a décrit cette approche comme étant conçue pour maximiser la flexibilité du bilan tout en approfondissant l'exposition de l'entreprise au Bitcoin.

L'entreprise a démarré ses opérations avec 69 Bitcoin acquis via un échange de type Section 351 lors de la fusion avec Asset Entities. Cet échange a permis des transferts de propriété contre des actions sans conséquences fiscales immédiates, fournissant à Strive des avoirs initiaux d'une valeur d'environ 7,9 millions de dollars aux prix actuels.

Pipeline de financement et plan d'actions privilégiées

Strive a révélé avoir sécurisé un financement de 750 millions de dollars, avec 750 millions de dollars supplémentaires disponibles via l'exercice de bons de souscription au cours de l'année à venir. L'entreprise a également présenté des plans pour un placement privé (PIPE) de 750 millions de dollars dans le cadre de l'expansion à long terme de sa trésorerie. 

Ces fonds, combinés à la flexibilité de la déclaration « shelf », constituent la base du plan agressif d'accumulation de Bitcoin de l'entreprise. De plus, Strive prévoit d'émettre un titre perpétuel d'actions privilégiées en 2025. 

Une fois approuvé, cet instrument offrirait un rendement aux investisseurs axés sur le revenu tout en finançant de nouveaux achats de Bitcoin. La direction a noté que cette action privilégiée augmenterait l'exposition au Bitcoin pour les actionnaires ordinaires de manière « relutive ».

L'entreprise a souligné qu'elle n'a pas émis de dette. Cependant, elle n'exclut pas la possibilité d'offres assimilées à de la dette à l'avenir pour accélérer sa stratégie axée sur le Bitcoin. En s'appuyant sur les actions et les titres privilégiés, Strive maintient son engagement déclaré envers une structure de capital composée uniquement d'actions tout en préservant sa flexibilité financière.

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Conseil d'administration et gouvernance

L'entreprise a également présenté son conseil d'administration, dirigé par le PDG et président Matt Cole. Les cadres internes Ben Pham, Logan Beirne et Arshia Sarkhani l'ont rejoint dans des rôles de gouvernance. Les administrateurs externes incluent Shirish Jajodia de Strategy, Pierre Rochard de The Bitcoin Bond Company, Ben Werkman de Swan, James Lavish de The Bitcoin Opportunity Fund, et Avik Roy de la Foundation for Research on Equal Opportunity.

Les membres du conseil d'administration de Strive apportent une expérience en gestion de trésorerie Bitcoin, stratégie d'actifs numériques, politique et marchés de capitaux. Selon le communiqué, leur objectif collectif est de garantir que l'entreprise crée de la valeur pour les actionnaires en augmentant ses avoirs en Bitcoin. Un vice-président de la stratégie Bitcoin a également été ajouté en tant qu'observateur du conseil afin d'aligner la gouvernance directement sur la mission de croissance de la trésorerie.

La fusion avec Asset Entities a été initialement annoncée en mai et structurée comme une fusion inversée. À ce moment-là, Strive l'a décrite comme un échange Bitcoin-contre-actions sans impôt, « une première du genre », en vertu de la Section 351 du code fiscal américain. L'accord a jeté les bases du positionnement de l'entreprise en tant que première société de gestion d'actifs de trésorerie Bitcoin cotée en bourse.

La fusion de Strive et le plan de capital qui a suivi combinent une levée de fonds de 450 millions de dollars avec un rachat de 500 millions de dollars pour améliorer le Bitcoin par action. L'entreprise a sécurisé un financement de 750 millions de dollars, vise 750 millions de dollars supplémentaires via des bons de souscription, et prévoit une émission d'actions privilégiées en 2025. Avec un conseil d'administration axé sur le Bitcoin et une structure de capital composée uniquement d'actions, Strive s'est positionnée pour étendre sa trésorerie Bitcoin grâce à des outils de financement coordonnés et des programmes pour les actionnaires.

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