Les espoirs de baisse des taux de la Fed augmentent : le prix du Bitcoin ne suit pas

Bienvenue dans l’Asia Pacific Morning Brief — votre résumé essentiel des développements crypto de la nuit qui façonnent les marchés régionaux et le sentiment mondial. L’édition de lundi propose un récapitulatif de la semaine passée et les prévisions pour cette semaine, présentés par Paul Kim. Prenez un thé vert et gardez un œil sur cette rubrique.

Les attentes concernant trois baisses de taux d’intérêt cette année sont revenues sur le marché après la publication d’un rapport sur l’emploi américain en baisse. Les principaux indices boursiers américains ont rebondi, mais le prix du Bitcoin a réagi de façon relativement modérée.

Le rapport sur l’emploi se détériore, alimente les paris sur une baisse des taux

La semaine dernière, Bitcoin (BTC) a progressé de 2,72 % et Solana (SOL) de 2,64 %. Cependant, Ethereum (ETH) a sous-performé, chutant de 2,07 % sur la même période.

L’événement le plus suivi la semaine dernière sur le marché des actifs à risque était la publication vendredi du rapport NFP (Non-Farm Payrolls) américain d’août. Cet indicateur clé peut influencer de manière significative les taux d’intérêt américains et la liquidité globale du marché.

Plus tôt, un chiffre NFP étonnamment bas de seulement 73 000 nouveaux emplois en juillet avait suscité des craintes de crise économique. Ces inquiétudes ont poussé le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent à suggérer une baisse de taux de 100 points de base cette année, ce qui a aidé Bitcoin à atteindre un nouveau sommet historique de 123 000 $.

Les données d’août se sont révélées plus faibles que celles de juillet, avec seulement 22 000 emplois non agricoles créés. De plus, une révision des données de juin a révélé une perte de 13 000 emplois, marquant la pire performance depuis 2021.

Le taux de chômage a également augmenté de 0,1 % pour atteindre 4,3 % par rapport au mois précédent. Bien que 4,3 % ne soit pas un niveau de crise selon les standards historiques, le ralentissement spectaculaire de la croissance de l’emploi est préoccupant. Cela suggère que le marché du travail pourrait être à un tournant et se détériorer rapidement.

Selon le FedWatch Tool, la probabilité de trois baisses de taux de la Fed cette année a de nouveau augmenté en réponse à ces mauvais chiffres. Le prix du Bitcoin a rapidement rebondi au niveau des 113 000 $.

Cependant, Bitcoin n’a pas réussi à conserver ses gains. Une baisse des actions liées à l’IA a entraîné une chute du Nasdaq, ce qui a ramené le prix du Bitcoin vers les bas des 110 000 $. Une vague de déception a également suivi l’échec de Strategy (MSTR) à être inclus dans l’indice S&P 500.

Le marché américain des ETF spot, qui avait auparavant soutenu le prix du Bitcoin lors des périodes d’incertitude, a également montré une réaction faible. Vendredi, environ 160,1 millions de dollars sont sortis du marché des ETF spot BTC, avec une sortie de 63,2 millions de dollars pour l’IBIT de BlackRock — sa première en 10 jours.

Les difficultés d’Ethereum soulignent la faiblesse du marché

La situation d’Ethereum est encore plus préoccupante. La tendance hebdomadaire du prix montre qu’il fait face à une pression baissière croissante. Son principal moteur de croissance, le marché des ETF spot, a enregistré plus de 780 millions de dollars de sorties nettes la semaine dernière seulement, dont un impressionnant 446,71 millions de dollars vendredi lors de la publication du rapport sur l’emploi américain.

Le prix d’Ethereum a fait preuve d’une certaine résilience, probablement grâce aux achats continus des sociétés Digital Asset Treasury (DAT). Les sociétés cotées en bourse détenant d’importantes quantités d’ETH, telles que Bitmine (152 300 ETH), SharpLink Gaming (39 000 ETH) et The Ether Machine (150 000 ETH), ont continué d’accumuler.

En fin de compte, les données sur l’emploi américain se sont détériorées et les attentes de baisse des taux ont augmenté. Néanmoins, les prix des cryptomonnaies n’ont pas connu de rallye significatif ou durable.

Alors que les principales altcoins, à l’exception d’ETH, ont montré un rebond relativement fort, leurs gains pourraient être limités si le prix du Bitcoin ne tient pas. Cela rend la direction du marché cette semaine cruciale.

Le CPI et le PPI d’août déclencheront-ils un rallye du BTC ?

Les États-Unis publieront cette semaine deux rapports clés sur l’inflation : l’indice des prix à la production (PPI) et l’indice des prix à la consommation (CPI).

Le PPI d’août, qui sera publié mercredi, devrait augmenter de 0,3 % sur un mois. Le mois dernier, une lecture du PPI supérieure aux attentes à 0,9 % avait refroidi les espoirs de baisse des taux et était l’une des principales raisons de la chute du prix du Bitcoin des 120 000 $ vers les bas des 110 000 $.

Les économistes s’attendent à ce que le CPI augmente de 2,9 % sur un an jeudi. Le Core CPI devrait progresser de 3,1 %, soit une légère hausse par rapport aux chiffres du mois précédent. Les demandes hebdomadaires d’allocations chômage attendues jeudi constituent un autre indicateur à surveiller.

Si ces chiffres d’inflation ne dépassent pas significativement les attentes, les espoirs de baisse des taux seront encore renforcés. Un rebond des actifs à risque américains pourrait fournir l’élan nécessaire à Bitcoin et Ethereum. Espérons que les investisseurs passeront une semaine profitable.