Les acheteurs prennent leurs bénéfices avant les données sur l'emploi non agricole, l'or chute en dessous du seuil de 3 520 dollars en séance

Jeudi pendant la séance asiatique, en raison de prises de bénéfices par les investisseurs, l'or au comptant a reculé de ses sommets historiques, tombant brièvement sous les 3520 dollars l'once, avec une baisse de plus de 1% sur la journée, avant de rebondir fortement de 15 dollars. L'argent au comptant a suivi la tendance à la baisse, passant sous les 41 dollars l'once, avec une baisse intrajournalière atteignant 1,5%.

Les attentes d'une reprise imminente de la baisse des taux par la Fed ont poussé l'or et l'argent à de nouveaux records historiques. Les données clés sur l'emploi aux États-Unis, qui seront publiées plus tard cette semaine, sont considérées comme un facteur déterminant pour l'évolution des taux d'intérêt.

Brian Lan, directeur général de GoldSilver Central, a déclaré : « Nous avons observé quelques prises de bénéfices, mais l'or reste actuellement dans un marché haussier. Les attentes de baisse des taux et les inquiétudes concernant l'indépendance de la Fed vont accroître la demande de valeurs refuges, et même si le prix de l'or grimpe à court terme à 3800 dollars, voire plus, cela ne nous surprendrait pas. »

Wall Street attend un nouveau rapport sur l'emploi décevant. Les prévisionnistes s'attendent à ce que les emplois non agricoles augmentent légèrement de 75 000 en août, tandis que le taux de chômage devrait atteindre 4,3%, soit son plus haut niveau depuis près de quatre ans.

Actuellement, de plus en plus de données semblent confirmer la détérioration du marché de l'emploi. Mercredi, le nombre d'offres d'emploi JOLTs aux États-Unis pour juillet a chuté de manière inattendue à 7,18 millions, contre 7,36 millions révisés à la baisse en juin, alors que le consensus était de 7,378 millions, atteignant ainsi son plus bas niveau depuis 10 mois.

La Fed en a déjà pris note. Dans un discours important à la fin du mois dernier, le président de la Fed, Jerome Powell, a exposé les raisons d'une baisse des taux, citant principalement la détérioration potentielle du marché de l'emploi. Pour les décideurs politiques, l'attention s'est rapidement déplacée vers l'emploi, au lieu de l'inquiétude précédente concernant la hausse des prix.

James Bullard, président de la Fed de St. Louis, longtemps considéré comme un faucon, a déclaré mercredi : « Alors que les risques de baisse sur le marché de l'emploi augmentent, accorder trop de poids à l'objectif d'inflation pourrait ne pas fournir un soutien suffisant pour maintenir un marché du travail pleinement employé. »

Les observateurs de la Fed et les économistes affirment que même des données sur l'emploi supérieures aux attentes ne devraient pas empêcher la Fed de baisser ses taux ce mois-ci. Gregory Daco, économiste en chef chez EY Parthenon, estime que la probabilité d'une baisse des taux est de 90%.

Après les révisions à la baisse récentes, une forte augmentation du nombre d'emplois pourrait ne pas susciter d'inquiétudes excessives, mais elle soulèverait des questions sur la rapidité avec laquelle la Fed devrait baisser ses taux.

Daco estime que « bien qu'un rapport solide compenserait en partie les faiblesses précédentes, certains investisseurs et experts pourraient à tort interpréter ce rapport comme un signe que l'économie ne s'affaiblit pas. »

Patrick Jones, analyste chez JPMorgan, indique que si la Fed baisse ses taux conformément ou au-delà des attentes, cela devrait entraîner un afflux supplémentaire de capitaux dans les ETF sur l'or, poussant ainsi le prix de l'or à environ 3675 dollars l'once d'ici la fin de l'année. Sur cette base, le prix de l'or devrait atteindre 4000 dollars au deuxième trimestre de l'année prochaine et pourrait grimper à 4250 dollars d'ici la fin 2026, en particulier si l'administration Trump parvient à destituer le gouverneur de la Fed, Cook.