Le côté obscur des marchés de prédiction
Selon la communauté, l’oracle « favorise les whales ».
Selon la communauté, l'oracle « favorise les baleines ».
Auteur : Splin Teron
Traduction : Luffy, Foresight News
Les pièges dont je vais parler ci-dessous, je les ai tous expérimentés moi-même, et j’y ai perdu pas mal d’argent.
Il n’est pas nécessaire de nier la tendance actuelle. Selon Google Trends, le volume de recherche pour « prediction market » est désormais équivalent à celui du terme « memecoin » en début d’année.
Mais d’abord, comprenons rapidement le fonctionnement de base d’un prediction market :
- Déposer des USDC ;
- Acheter un token de résultat, soit « Yes » (hausse), soit « No » (baisse) ;
- Les tokens sont verrouillés dans un smart contract jusqu’à la fin de l’événement ;
- Une fois l’événement terminé, l’oracle verrouille le résultat ;
- Si votre pari est correct, vous pouvez récupérer vos tokens et obtenir un profit ; si vous vous trompez, vous perdez votre mise.
En somme… l’oracle est la source externe de la vérité. Sur la plateforme Polymarket, ce rôle est assuré par UMA.
Après la fin de l’événement, l’oracle envoie un signal au contrat : « Yes » ou « No ». C’est à ce moment-là que les fonds sont redistribués entre les participants.
Toute la confiance du marché repose sur l’oracle. Si l’oracle commet une « erreur de jugement » ou détermine le résultat de manière douteuse — même si les faits sont évidents — certains en profiteront, d’autres perdront.
Le problème, c’est que… les « erreurs de jugement » de l’oracle sont en réalité assez fréquentes. Ou, pour reprendre les mots de la communauté, l’oracle « favorise les baleines » !
Cas 1 : Accord minier entre l’Ukraine et Trump
Mars 2025 : Sur Polymarket, le marché prédictif « L’Ukraine conclura-t-elle un accord minier avec Trump » a finalement été jugé Yes, alors qu’en réalité aucun accord n’a été conclu entre les deux parties ; ce sont les baleines d’UMA qui ont imposé cette décision. Les utilisateurs ont ainsi perdu plusieurs millions de dollars, tandis que Polymarket a annoncé qu’aucun remboursement ne serait effectué.
Cas 2 : TikTok sera-t-il interdit avant mai 2025
Janvier 2025 : Sur Polymarket, le marché « TikTok sera-t-il interdit avant mai 2025 » a été jugé Yes. Bien que la Cour suprême des États-Unis ait approuvé la loi concernée, TikTok n’a en réalité pas été interdit et fonctionne toujours normalement. L’oracle UMA a verrouillé ce résultat sans passer par la procédure habituelle de résolution des litiges. À ce moment-là, le marché représentait environ 120 millions de dollars. Les utilisateurs ont dénoncé une manipulation, mais la plateforme n’a toujours pas proposé de remboursement.
Cas 3 : Zelensky apparaîtra-t-il en costume traditionnel
Juillet 2025 : Sur Polymarket, le marché « Zelensky apparaîtra-t-il en costume traditionnel » a attiré plus de 210 millions de dollars de mises. Bien que de nombreux médias, et même le créateur du costume, aient confirmé que Zelensky portait bien un costume, l’oracle UMA a jugé le résultat No. Ils ont défendu ce choix avec une explication floue, affirmant que « l’intention du marché était un costume avec cravate », ce qui, en réalité, protégeait les positions des baleines.
Cas 4 : Les Houthis attaqueront-ils Israël avant le 31 août
Août 2025 : Sur Polymarket, le marché « Les Houthis attaqueront-ils Israël avant le 31 août » a enregistré un volume d’échange de 13 millions de dollars, et le résultat final a été jugé Yes. Pourtant, les informations officielles ont confirmé que les missiles avaient été interceptés en vol. Selon les règles, ce résultat aurait dû être No.
Je ne veux pas énumérer tous les cas juste pour remplir l’article… Si vous voulez en savoir plus, cherchez sur Reddit, ou utilisez Grok ou ChatGPT.
Pourquoi des marchés dont le résultat semble évident sont-ils finalement jugés à l’encontre des faits ? Qui détient réellement le pouvoir de décision lors du vote ?
Je n’ai pas la réponse, mais une chose est claire : cela arrive vraiment, et des gens perdent de l’argent à cause de ça !
Quelles méthodes de filtrage peuvent vous aider à éviter les risques avant de trader ?
- Gérez bien votre capital : ne misez pas plus de 1%-3% de votre dépôt sur un seul marché ;
- Choisissez des événements avec des sources d’information claires, comme des jugements de tribunal, des déclarations officielles, des données on-chain, etc. ;
- Vérifiez la liquidité du marché et la liste des principaux détenteurs ;
- Encaissez vos gains à l’avance, par exemple quittez le marché lorsque votre profit atteint environ 95%, n’attendez pas le résultat final.
Et il est important de comprendre que les prediction markets s’apparentent plus à des jeux de hasard qu’à de l’investissement. Si vous ne pouvez pas contrôler votre impulsion à parier, il vaut mieux rester à l’écart de ce domaine…
Mais si vous décidez d’approfondir, je vous joins un graphique de la répartition des différents protocoles pour vous aider à entrer dans le monde des prediction markets.
Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.
Vous pourriez également aimer
Les actions des sociétés de puces américaines chutent pour la huitième séance consécutive ! 2 000 milliards de dollars de capitalisation boursière évaporés, la plus longue série de baisses depuis 2008
Cette semaine, les perspectives de rendement des investissements en IA ont été remises en question par le marché : l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a enregistré une baisse cumulée de 11,4 %, et le Nasdaq a chuté de plus de 4 % sur la semaine. Le cours de CoreWeave a reculé de plus de 25 % sur la semaine, les obligations sont tombées à un niveau de détresse, et le modèle de financement par dette à haut rendement est remis en cause. Les stratèges avertissent qu’un pessimisme excessif pourrait entraîner le risque de rater une reprise, tandis que "Madame Wood" a renforcé sa position sur CoreWeave, allant à contre-courant du marché.
En août, les capitaux étrangers sont revenus sur le marché des obligations américaines ; la détention britannique a dépassé pour la première fois le seuil de 1 000 milliards, tandis que la Chine et le Japon ont continué à réduire leurs positions, la détention chinoise atteignant son niveau le plus bas depuis 2008.
Selon un rapport du département du Trésor américain, les investisseurs étrangers ont acheté en net 108,9 milliards de dollars de bons du Trésor américain en août, inversant ainsi une baisse de deux mois de la détention totale. Parmi les dix principaux pays et régions détenteurs, seules la Chine et le Japon ont réduit leur exposition en août. Le Japon, premier « créancier » des États-Unis, a vu ses avoirs tomber à leur plus bas niveau depuis 22 mois, enregistrant une quatrième baisse consécutive au cours du mois où il est intervenu sur le marché des changes. La Chine, quant à elle, a connu une troisième diminution consécutive de ses avoirs, atteignant un nouveau plus bas depuis 2008 lors des deux derniers mois. Le Royaume-Uni, deuxième « créancier », a atteint un nouveau record historique de détention pour le deuxième mois consécutif. Le Canada a été le principal pays à augmenter ses avoirs en août, avec une hausse de 38,3 milliards de dollars, devenant le cinquième détenteur mondial. La Belgique a enregistré la deuxième plus grande augmentation, ajoutant 19,8 milliards de dollars.
Selon un reportage : SoftBank Group du Japon envisage d’acquérir Allied, la plus grande société de sécurité des États-Unis.
Le groupe SoftBank est en discussions préliminaires pour acquérir Allied Universal, la plus grande entreprise de sécurité aux États-Unis, avec une valorisation potentielle des capitaux propres atteignant 18 milliards de dollars. Avec environ 12 milliards de dollars de dettes, la valeur totale de la transaction pourrait approcher les 30 milliards de dollars. Masayoshi Son considère le secteur de la sécurité comme un terrain d’essai clé pour la technologie robotique, en cohérence avec sa stratégie autour de l’IA et de la robotique. Après l’annonce, l’ADR de SoftBank a chuté de près de 10 % en une seule journée.
Le déficit budgétaire des États-Unis pour l'exercice 2026 s'élève à 1 990 milliards de dollars, en hausse de 12 %, avec des paiements d'intérêts atteignant un niveau record.
Les dépenses des États-Unis pour l'exercice 2026 augmentent de 6 % pour atteindre 7,4 mille milliards de dollars, tandis que les revenus augmentent de 3 % pour atteindre 5,4 mille milliards de dollars, élargissant continuellement le déficit. Les dépenses nettes en intérêts augmentent de 81,4 milliards de dollars pour atteindre 1,05 mille milliards de dollars, établissant un nouveau record historique. La loi de réduction d'impôts promulguée par Trump a entraîné une baisse de plus de 70 milliards de dollars des recettes de l'impôt sur les sociétés. Besant cite le remboursement des droits de douane comme l'un des facteurs clés de l'élargissement du déficit. Le FMI, la Banque centrale européenne et le CBO remettent en cause ensemble la logique du "croissance pour résoudre le déficit".
Prix des cryptos
Plus
