Bitcoin fait face à une crise des frais qui menace la sécurité du réseau : BTCfi peut-il aider ?
Selon un rapport de Galaxy Digital, les frais de transaction quotidiens sur le réseau Bitcoin se sont effondrés de plus de 80 % depuis avril. En août 2025, près de 15 % des blocs sont « gratuits », c’est-à-dire qu’ils sont minés avec des frais de transaction minimes ou inexistants, soit un satoshi par octet virtuel ou moins.
Des frais de transaction Bitcoin (BTC) plus bas profitent aux utilisateurs mais réduisent les revenus des mineurs, soulevant des inquiétudes quant à la viabilité du modèle de sécurité à long terme du réseau.
La structure d’incitation de Bitcoin repose sur la rémunération des mineurs via les récompenses de bloc et les frais de transaction. Mais avec le halving d’avril 2024 qui a réduit les récompenses à 3,125 BTC par bloc, les mineurs comptent fortement sur le marché des frais, qui est en train de s’assécher.
« À mesure que les récompenses de bloc diminuent, le poids repose davantage sur les frais de transaction », a déclaré Pierre Samaties, directeur commercial de la Dfinity Foundation, à Cointelegraph. « Si l’utilisation n’augmente pas, cette base s’amenuise et les garanties s’affaiblissent. Un débit soutenu est essentiel pour que le système puisse se défendre. »
Related: Les bâtisseurs de Bitcoin en 2025 prédisent que la DeFi détrônera la finance traditionnelle
L’activité onchain de Bitcoin ralentit
L’activité onchain de Bitcoin a considérablement ralenti depuis le déclin des tendances non monétaires telles que Ordinals et Runes. Le rapport de Galaxy note que les transactions OP_RETURN, largement utilisées lors du boom des Ordinals en 2024, ne représentent plus que 20 % du volume quotidien, contre plus de 60 % à leur apogée.
Pendant ce temps, des layer 1 alternatifs comme Solana gagnent du terrain pour des cas d’utilisation à haute fréquence comme les memecoins et les NFT. De plus, la montée des ETF Bitcoin au comptant, qui détiennent désormais plus de 1,3 million de BTC, a déplacé davantage de volume BTC hors chaîne, limitant les mouvements qui auraient autrement généré des frais.
Le marché des frais de Bitcoin est élastique par conception, ce qui signifie que les frais augmentent lorsque la demande explose et diminuent lorsque l’activité ralentit. Cependant, si la demande continue de diminuer, les mineurs pourraient se retrouver avec trop peu d’incitations pour sécuriser le réseau. Galaxy a noté que près de 50 % des blocs récents n’étaient pas pleins et que l’activité du mempool reste atone.
Dans ce contexte, un nouvel espoir émerge sous la forme de BTCfi, la DeFi native de Bitcoin. Contrairement à la DeFi sur Ethereum ou Solana, qui utilise des smart contracts sur ces chaînes, BTCfi utilise Bitcoin comme actif de base tout en construisant des applications financières telles que le prêt, le trading et la génération de rendement sur des layers ou protocoles qui interagissent directement avec le réseau Bitcoin.
« Chaque action BTCfi nécessite de déplacer du Bitcoin », a expliqué Samaties. « Le mouvement génère du calcul, le calcul consomme de l’espace de bloc, et l’espace a un coût. » En d’autres termes, si BTCfi se développe, l’activité onchain et les revenus de frais augmentent également.
Related: L’avenir de la DeFi n’est pas sur Ethereum — il est sur Bitcoin
De l’or numérique à la brique financière fondamentale
Samaties a noté que Bitcoin a longtemps été considéré comme de « l’or numérique », une réserve de valeur plus qu’un actif utilisable. Cependant, il le voit évoluer vers quelque chose de plus fondamental : une brique financière primitive.
« Une brique financière primitive est un élément de base que les développeurs peuvent utiliser pour concevoir des flux, des outils et des logiques », a-t-il déclaré. « Dans ce rôle, Bitcoin devient plus qu’un actif à détenir, il devient un composant programmable au sein de systèmes financiers plus larges. »
Julian Mezger, directeur marketing de Liquidium, a également déclaré que les améliorations de l’infrastructure préparent le terrain pour le changement. « Les cinq dernières années ont transformé l’infrastructure de Bitcoin d’une simple couche de règlement en un écosystème multi-couches », a-t-il déclaré. « Nous voyons maintenant les fondations d’une véritable DeFi native à Bitcoin se mettre en place. »
Magazine: Bitcoin est de ‘l’argent drôle d’internet’ en temps de crise : cofondateur de Tezos
Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.
Vous pourriez également aimer
Walsh fixe activement la perspective à long terme de l’IA, le chemin des taux d’intérêt de la Fed reste incertain en octobre ! La détente des rendements des bons du Trésor américain ouvre une fenêtre de reprise pour la technologie ?
Les récents discours de Walsh lors du FMI ont renforcé le jugement selon lequel les technologies avancées de l'IA changeront durablement l'économie, sans toutefois donner de garantie sur une pause des hausses de taux d'intérêt en octobre. Pour les actions mondiales du secteur des semi-conducteurs, qui ont connu une forte liquidation et sont entrées dans une phase de correction, le point positif est qu'il n'a pas davantage renforcé les attentes d'une hausse imminente des taux d'intérêt.
La voiture de sport de Tesla va vraiment voler !
La seconde génération du roadster de Tesla a fait une apparition remarquée sur le site d'essai de SpaceX, neuf ans après l'ouverture des précommandes en 2017 et de multiples retards. La production en série est désormais prévue pour 2028. Le nouveau modèle est équipé d'un système d’aspiration par ventilateur ainsi que de propulseurs à air comprimé, permettant une véritable "expérience de vol". Elon Musk a confirmé qu’il s’agira du dernier modèle Tesla à proposer une conduite manuelle. Selon les analyses, la vente de 7 000 unités dès la première année pourrait générer près de 2 milliards de dollars de revenus, avec une marge bénéficiaire élevée représentant la principale valeur commerciale de ce véhicule.
La saison des résultats approche ! Citadel Securities : Les prochaines semaines seront le véritable test de résistance des fondamentaux du marché américain
La saison des résultats du troisième trimestre des actions américaines commence, et le marché s’attend à une croissance de 27 % du bénéfice par action du S&P 500 en glissement annuel, ce qui constitue le troisième niveau le plus élevé avant une saison de résultats depuis 2010. Toutefois, cette croissance est fortement concentrée : Micron et Nvidia représentent à elles deux 36 % des contributions attendues. Les achats nets des investisseurs particuliers ont grimpé à 9,1 milliards de dollars en une semaine, avec un rythme record d’achats sur les semi-conducteurs. Citadel Securities avertit que la volatilité de l’indice est tombée à son niveau le plus bas depuis près de 30 ans, alors que les risques sur les actions individuelles augmentent discrètement et que la sélection de titres devient préférable à un simple renforcement sur l’indice.
Signal dangereux ? Les trois fondateurs de CoreWeave encaissent 3,3 milliards de dollars après l’IPO
Le moment où le fondateur a réduit sa participation a objectivement permis d'éviter une chute de 60 % du cours de l'action, et certains ont déjà réalisé près de 40 % de leur patrimoine. Derrière ce contraste frappant, l'entreprise supporte une dette colossale de 52 milliards de dollars, avec une probabilité de défaut sur cinq ans dépassant 60 %. Actuellement, la dette de l'entreprise atteint 52 milliards de dollars, et le flux de trésorerie libre cumulé négatif pour 2026-2028 est estimé à 71 milliards de dollars. Son modèle, consistant à emprunter à un taux d'intérêt de 9 % pour générer seulement 1 % de rendement, est sévèrement critiqué comme le « subprime » de l'intelligence artificielle. Le jeu financier à effet de levier élevé sur la puissance de calcul est désormais confronté à l'épreuve ultime du marché.
Prix des cryptos
Plus
