Le lancement de Horizon permet aux institutions d'emprunter des stablecoins on-chain
- Horizon permet d'emprunter des stablecoins en utilisant des bons du Trésor américain et des fonds tokenisés.
- Les investisseurs bénéficient d'un accès au capital 24h/24 grâce à un cadre conforme sur la blockchain.
- Les institutions peuvent désormais utiliser des actifs du monde réel pour la liquidité sans vendre leurs avoirs.
Aave Labs a lancé Horizon, une plateforme institutionnelle qui permet d'emprunter des stablecoins contre des actifs du monde réel tokenisés. Ce lancement marque un tournant décisif dans la finance décentralisée, dépassant le cadre des garanties purement crypto-natives. Construite sur une instance autorisée d'Aave V3, Horizon permet aux institutions de déposer des actifs du monde réel tokenisés, tels que des bons du Trésor américain et des fonds, en tant que garantie. En échange, elles bénéficient d'un accès continu à des prêts en stablecoins, répondant ainsi aux exigences d'efficacité du capital et de conformité.
Le protocole Aave sécurise actuellement plus de 62 milliards de dollars en dépôts nets. Horizon se positionne comme un pont entre Wall Street et la finance on-chain grâce à des partenariats avec des acteurs financiers tels que VanEck, WisdomTree, Centrifuge et Circle.
Selon Stani Kulechov, fondateur d'Aave, « Horizon fournit l'infrastructure et la liquidité profonde en stablecoins dont les institutions ont besoin pour opérer sur la blockchain, offrant un accès 24/7, de la transparence et des marchés plus efficaces. »
Comment fonctionne le modèle d'emprunt d'Horizon
Les institutions approuvées par les émetteurs RWA peuvent déposer des titres tokenisés en garantie. Chaque émetteur définit ses propres exigences et gère les autorisations d'accès. Lorsqu'une garantie est fournie, Horizon émet un aToken non transférable qui reflète la position de garantie. Des stablecoins tels que USDC, RLUSD de Ripple et GHO d'Aave peuvent alors être empruntés. Chaque type de garantie possède son propre ratio prêt/valeur (LTV), offrant une liquidité prévisible et atténuant les risques.
Source : Aave Le processus d'autorisation est conforme au niveau d'émission des tokens. Les pools de prêt impliquant des stablecoins restent ouverts et composables, conservant l'adaptabilité de la DeFi. Llama Risk et Chaos Labs assistent à la supervision des risques, tandis que les valorisations sont soutenues par les oracles NAVLink de Chainlink, garantissant que le prix des garanties est toujours précis et en temps réel.
L'architecture d'Horizon combine efficacité, sécurité et transparence grâce à son cadre non dépositaire. Les émetteurs conservent le contrôle de la conformité et de la liste blanche, tandis que le prêt et la gouvernance restent transparents, décentralisés et véritablement ouverts. Au lancement, les garanties acceptées incluent des bons du Trésor américain tokenisés, des obligations de prêts titrisées notées AAA et d'autres titres d'entreprises de haute qualité.
Les RWAs comme capital productif dans la DeFi
Dans la DeFi, les RWAs tokenisés ont généralement été des instruments isolés avec une utilité réelle limitée. Horizon libère leur potentiel en les transformant en garanties productives. Cette transformation permet aux organisations d'obtenir un financement en stablecoins sans vendre leurs avoirs sous-jacents. Elle offre également aux prêteurs de stablecoins de nouvelles opportunités de rendement liées à des profils de risque au-delà des seuls actifs crypto-natifs.
L'intégration des RWAs dans la DeFi représente une tendance de marché plus large. Déjà, Ethereum représente environ 52 % du marché de la tokenisation des RWAs. Les prévisions suggèrent que les actifs tokenisés pourraient constituer une classe de garanties de plusieurs milliers de milliards de dollars au cours de la décennie. Aave positionne Horizon pour capter cette expansion et développer le prêt institutionnel sur la blockchain.
Leur partenariat avec Ripple, WisdomTree, Securitise, VanEck et Circle renforce encore l'écosystème d'Horizon, témoignant de la confiance croissante dans la finance tokenisée. Ces partenariats aident également Aave à se positionner au cœur du marché du crédit institutionnel sur la blockchain.
À lire aussi : La décision de la SEC sur la crypto déclenche une hausse des services de conservation des RWAs
Performance du marché Aave
En l'espace de 24 heures, le token natif d'Aave (AAVE) se négociait à 326,84 $, soit une baisse de 1,57 % en 24 heures. La capitalisation boursière du token était de 4,97 milliards de dollars, et sa valorisation entièrement diluée atteignait 5,22 milliards de dollars.
On a constaté une baisse de l'activité de trading, avec une diminution de 13,58 % du volume quotidien à 572,63 millions de dollars. Avec une offre en circulation de 15,21 millions d'AAVE sur une offre totale de 16 millions, la valeur totale verrouillée (TVL) d'Aave était documentée à 39,55 milliards de dollars.
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