Les soldes de Bitcoin sur le fil du rasoir alors que les investisseurs à court terme se préparent aux événements macroéconomiques : analyste
Les analystes indiquent qu'une chute en dessous de 110 000 $ pourrait exercer une pression baissière sur bitcoin, mais notent que les ventes des détenteurs à court terme pourraient limiter tout rebond de soulagement à court terme. Néanmoins, les experts estiment que les fondamentaux à long terme restent solides, car les ETF et les institutions continuent d'acheter quatre fois plus de BTC que ce que les mineurs produisent.
Le bitcoin se trouve à 9 % de son sommet historique de 124 128 $ ce jeudi, alors que les détenteurs à court terme subissent une pression et que des supports clés entrent en jeu avant la publication prochaine de données macroéconomiques américaines.
Selon la page de prix de The Block, le bitcoin a chuté de plus de 4,5 % au cours du dernier mois dans un contexte de volatilité croissante et d’incertitude sur la politique monétaire aux États-Unis.
Suite à cette baisse de prix, l’offre de BTC en profit vient d’atteindre un seuil historiquement significatif d’environ 90 %, selon le tableau de bord de données de The Block. Le maintien au-dessus de ce niveau ou une chute en dessous pourrait déterminer si le bitcoin revient bientôt à son sommet ou effectue une correction, selon un analyste de CryptoQuant. « Repasser sous ce seuil de 90 % a très souvent marqué le début d’une phase corrective, qu’elle soit de court ou de long terme », a déclaré l’analyste.
Le dernier rapport de Glassnode trace une bande de trading sur six mois avec un support regroupé autour de 107 000 $–108 900 $ et une résistance proche du coût de base des détenteurs sur trois mois à 113 600 $. Le BTC s’échange également sous le prix moyen d’acquisition sur un mois de 115 600 $, ce qui ajoute une pression supplémentaire sur les nouveaux acheteurs.
Un rebond vers cette résistance pourrait rencontrer l’offre de détenteurs sous l’eau, tandis qu’une cassure à la baisse risquerait une chute plus profonde vers 93 000 $–95 000 $. Jusqu’à présent, Glassnode a qualifié les pertes réalisées récentes de « superficielles », tandis que la demande au comptant reste neutre et que le positionnement sur les contrats à terme perpétuels est fragile mais baissier.
Le coût de base sur six mois forme la première ligne de défense, tandis qu’une hausse des prix pourrait inciter les détenteurs sous pression à vendre sur la force.
« Actuellement, le bitcoin s’échange sous le coût de base des cohortes d’un mois et de trois mois, laissant ces investisseurs sous pression », écrit Glassnode. « Tout rallye de soulagement risque donc de rencontrer une résistance, car les détenteurs à court terme cherchent à sortir à l’équilibre. »
Carte thermique de la distribution des coûts du BTC. Image- Glassnode
Ce contexte fait suite à un tournant prudent sur les actifs à risque après les déclarations de la semaine dernière du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell. Cela coïncide également avec la deuxième estimation du PIB américain du deuxième trimestre publiée aujourd’hui et d’autres événements potentiellement à fort impact dans les semaines à venir.
La semaine prochaine, les responsables publieront les données sur l’emploi, suivies de la publication de l’Indice des prix à la consommation le 11 septembre et de la session du Federal Open Market Committee le 17 septembre.
Les ETF continuent d’absorber l’offre malgré des fondamentaux solides
Timothy Misir, responsable de la recherche chez BRN, partage une perspective similaire. Il note que le trading du bitcoin se situe juste en dessous des coûts de base des détenteurs sur un et trois mois, le niveau de six mois servant de support critique.
Miris fixe la résistance intrajournalière autour de 112 000 $, estimant qu’un franchissement net de ce niveau avec du volume ouvrirait la voie à une hausse vers 116 000 $. Dans le même temps, une action de prix agitée risque un nouveau passage à 108 700 $ pour consolider.
Malgré une conviction neutre sur le marché spot et un volume cumulé légèrement négatif sur les contrats perpétuels, Misir souligne une forte demande structurelle de la part des institutions. Les flux des ETF spot américains ont ajouté environ 81,3 millions de dollars aux fonds bitcoin et 307 millions de dollars aux fonds ether au cours de la dernière journée.
Les ETF, les entreprises et les gouvernements absorbent environ 3 600 BTC par jour, soit environ quatre fois l’émission actuelle des mineurs, a partagé Misir avec The Block dans une note. Metaplanet du Japon a également annoncé son intention de lever l’équivalent de 881 millions de dollars pour acheter environ 837 millions de dollars en bitcoin entre septembre et octobre, ajoutant un nouveau vecteur de demande pour le quatrième trimestre.
De plus, les fondamentaux du réseau restent solides. Misir souligne un hashrate à un niveau record, signe de la confiance des mineurs, même si les investisseurs à court terme ressentent la pression.
Ailleurs, l’ether continue de consolider autour de la zone des 4 500 $–4 600 $ avec une demande constante pour les ETF. Solana se maintient également au-dessus du seuil psychologique des 200 $, soutenant son statut de leader de marché à bêta élevé lorsque l’appétit pour le risque revient, selon Misir.
Cependant, l’analyste de BRN conseille la prudence car le marché peut basculer dans un sens comme dans l’autre. « Le bitcoin et les cryptomonnaies sont sur le fil du rasoir », a-t-il déclaré. « La stratégie actuelle sera de maintenir une approche de risque neutre à prudente en attendant des cassures confirmées à partir de niveaux de prix définis, alors que l’ETH conserve pour l’instant son leadership. »
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