El mercado de valores estadounidense ignora las alertas de altos rendimientos: las acciones tecnológicas lideran e impulsan al S&P 500 a acercarse a su máximo histórico.

Según ha informado Zhitong Finance APP, mientras los inversores prácticamente ignoraron las preocupaciones sobre el aumento de los rendimientos de los bonos a máximos de varias décadas, las acciones tecnológicas lideraron el ascenso, impulsando al índice S&P 500 hacia máximos históricos. El lunes, los tres principales índices bursátiles estadounidenses cerraron al alza: el S&P 500 subió un 0,66%; el Nasdaq ganó un 1,05%, estableciendo un nuevo récord de cierre; el Dow Jones avanzó un 0,18%.

La mayoría de las grandes tecnológicas cerraron en positivo: Nvidia (NVDA.US) subió un 2,1%, alcanzando un nuevo máximo histórico de cierre y elevando su capitalización a 5,76 billones de dólares; SpaceX (SPCX.US) ganó un 7,6%, llegando a su nivel más alto desde mediados de junio; Tesla (TSLA.US) subió un 2,2%; Microsoft (MSFT.US) se incrementó un 1,48%; Meta (META.US) subió un 1,9%; Google (GOOGL.US) avanzó un 0,86%.

Las acciones de semiconductores mostraron rendimientos dispares. Western Digital (WDC.US) ganó más del 6%, Seagate Technology (STX.US) más de un 4%, TSMC (TSM.US) y Broadcom (AVGO.US) subieron más del 2%; Qualcomm (QCOM.US) e Intel (INTC.US) cayeron más del 2%, Micron Technology (MU.US) y Arm (ARM.US) bajaron más del 1%, AMD (AMD.US) y ASML (ASML.US), entre otras, también retrocedieron.

A pesar del fuerte ascenso de los rendimientos globales de los bonos, impulsados por factores como la posible subida de los tipos de interés, el elevado coste de la energía y el resurgimiento de las preocupaciones inflacionarias, el mercado bursátil en general no ha sufrido un gran impacto. Por el contrario, los inversores se centran en la solidez de los beneficios empresariales, el gasto resistente del consumidor y el auge de las inversiones relacionadas con inteligencia artificial (AI), factores que impulsan al alza los principales índices de referencia.

La temporada de resultados del tercer trimestre en Estados Unidos se inaugurará oficialmente la próxima semana, cuando los grandes bancos estadounidenses serán los primeros en publicar sus cifras. Según datos de LSEG, los analistas prevén de media que el beneficio de los componentes del índice S&P 500 para el tercer trimestre crezca más del 30% interanual, impulsado en gran parte por las acciones relacionadas con AI.

Beata Manthey, estratega de Citi, señaló: “A pesar de que los vientos en contra (como los riesgos geopolíticos y el aumento de los tipos de interés) han ido creciendo, el S&P ha subido alrededor de un 13% en lo que va del año y se encuentra a un paso de su máximo histórico”. Lisa Shalett, de Morgan Stanley Wealth Management, añadió: “Dado que el crecimiento económico se está acelerando y el furor de la inteligencia artificial no es sensible a los tipos de interés, es comprensible que el mercado de acciones esté relativamente calmado mientras que el mercado de bonos atraviesa una ‘tormenta perfecta’”.

Mientras tanto, el mercado de bonos sigue siendo uno de los focos de atención. El lunes, los bonos del Tesoro estadounidense volvieron a sufrir presión, con los rendimientos a largo plazo alcanzando nuevos máximos de varias décadas. Los rendimientos de los bonos a 10 y 30 años subieron al menos 7 puntos básicos, situándose en 5,34% y 5,7% respectivamente, máximos desde 2002. Los bonos del Tesoro a plazos más cortos subieron entre 2 y 4 puntos básicos.

Mientras la economía se expande impulsada por el fuerte gasto en infraestructuras de inteligencia artificial, y la elevada inflación mantiene viva la posibilidad de más subidas de tipos por parte de la Reserva Federal, los inversores siguen siendo cautelosos a la hora de determinar si los rendimientos de los bonos ya han tocado techo. Un informe divulgado el lunes sobre el sector servicios estadounidense mostró que los costes aumentaron el mes pasado a la mayor velocidad en más de cuatro años.

Además, en el ámbito de las acciones, la amplitud de mercado sigue siendo una de las principales preocupaciones para los inversores. El porcentaje de acciones en el mercado estadounidense que cotizan por encima de sus medias móviles de 10, 50 y 200 días ha caído a mínimos desde marzo. Craig Johnson, analista jefe de análisis técnico de Piper Sandler, comentó: “Necesitamos ver una caída en los tipos de interés y en el precio del petróleo, pero eso no está ocurriendo ahora mismo, y los indicadores internos del mercado están empeorando. Esto representará un obstáculo para el mercado”.