¡El G7 lanza la “guerra para enfriar el precio del petróleo”! Se liberan 100 millones de barriles de reservas de petróleo y Trump abandona el embargo, el mundo encuentra una válvula clave contra la inflación global.

Según ha informado Zhitong Finance APP, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, declaró que no anunciará una prohibición unilateral a la exportación de diésel estadounidense, luego de que el Grupo de los Siete (G7) y sus socios acordaran liberar parte de las reservas de combustible de emergencia para frenar el aumento de los precios.

La liberación masiva y de emergencia de reservas por parte del G7, junto con el mantenimiento de la fluidez del comercio, contribuyen conjuntamente a aliviar la escasez de diésel, lo que puede reducir la presión de los costos en transporte, agricultura e industria manufacturera. Liberar reservas alivia la tensión de suministro inmediato, mientras renunciar a un embargo reduce el riesgo de segmentación del mercado; ambas medidas mejoran juntas las expectativas de suministro de combustible. Aunque las medidas de emergencia para el suministro energético en los países occidentales ya han comenzado plenamente y han reducido temporalmente la inflación energética, aún existe gran incertidumbre sobre si esta tendencia bajista podrá mantenerse. Los inversores ahora centran su atención en la entrega de productos refinados, la utilización de las grandes refinerías y la eficiencia del transporte energético, siendo la efectividad política determinada por el suministro real.

La coordinación para liberar reservas del G7, impulsada por el presidente francés Emmanuel Macron, ha pasado de mero debate a compromiso de acción; Trump, a continuación, aclaró que Estados Unidos no implementará una prohibición a la exportación de diésel. Este conjunto de políticas sobre la oferta de petróleo aborda simultáneamente dos grandes presiones inflacionarias energéticas: aliviar la tensión inmediata en el suministro al liberar inventario y evitar que los precios de diésel entre América y Europa se sigan separando al mantener el comercio transfronterizo. El G7 y sus socios planean liberar hasta 100 millones de barriles en cuatro meses, concentrando una gran cantidad de diésel en los primeros 20 días y coordinando el mantenimiento de refinerías e incrementando el uso de capacidad cuando sea posible.

Sin embargo, para los inversores es necesario distinguir claramente: la última novedad es el arreglo de reservas de petróleo crudo y productos refinados, no el aumento de la capacidad de producción de crudo; tampoco se ha aclarado oficialmente la proporción final de distribución de productos.

“Europa tiene mucho diésel, y harán una gran contribución energética al suministro mundial... nosotros también”, declaró Trump a los periodistas el viernes en la Casa Blanca. “Por eso, no implementaremos una prohibición de exportación”.

Este grupo, compuesto por las principales economías de Europa, América del Norte y Asia, accedió el viernes -tras fuertes presiones del gobierno de Trump- a liberar hasta 100 millones de barriles de reservas de crudo y diésel de emergencia.

“Realmente se los pedí, y vamos a obtener mucho petróleo”, añadió Trump. “Lo están haciendo muy bien”.

Las declaraciones de Trump se producen mientras los precios de contratos para diésel y otros productos refinados experimentan aumentos récord. El diésel alimenta actividades clave en la economía moderna, como maquinaria agrícola, sostiene la vasta industria del transporte de EE. UU. y provee calefacción y electricidad a comunidades rurales.

El diésel es el motor vital del transporte y la actividad comercial, por lo que el alza de su precio ya se ha transmitido a toda la economía, encareciendo significativamente varios productos de consumo, justo cuando se acercan las elecciones legislativas de mitad de mandato en EE. UU. en noviembre.

La decisión del presidente significa un retroceso respecto a su anterior postura de considerar restringir las exportaciones de diésel y también rechaza la exigencia de algunos republicanos de zonas rurales y del Midwest, donde la contienda electoral es especialmente reñida. Estos políticos habían pedido limitar las exportaciones energéticas para bajar los precios del combustible que tanto presionan a los votantes antes de las elecciones.

Trump insistió el viernes en que nunca se tomó en serio la opción de prohibir la exportación de diésel. "Nunca planeamos hacerlo", dijo a los periodistas. "Creo que no lo hemos hecho". No obstante, el mes pasado el mandatario estadounidense había declarado que animó a sus asesores a analizar esa medida.

La posición de Trump busca encontrar un delicado equilibrio entre sus dos grupos de apoyo clave: las comunidades agrícolas del interior del país, donde varios legisladores republicanos enfrentan duras reelecciones, y las grandes petroleras beneficiadas por las políticas pro combustibles fósiles del presidente, como ExxonMobil y Chevron, dos de las mayores empresas energéticas tradicionales del mundo.

En las últimas semanas, varios republicanos conocidos como Chuck Grassley, senador por Iowa, y Dan Sullivan, senador por Alaska que se enfrenta a una elección competitiva, han impulsado límites a las exportaciones.

Sin embargo, líderes de la industria petrolera y expertos energéticos han vuelto a advertir que restringir las ventas externas de diésel solo traería alivio a los precios a corto plazo; posteriormente, el aumento de almacenamiento interno haría que los productores y refinerías reduzcan la producción, encareciendo rápidamente los costos de nuevo.

Algunos funcionarios del gobierno, entre ellos el secretario de Energía Chris Wright y el secretario del Interior Doug Burgum, expresaron preocupaciones similares internamente.

De cara a las elecciones de medio término, los costos de los combustibles y otros productos de consumo son la principal causa de descontento entre los votantes. El aumento del precio del diésel es especialmente notable porque las guerras en Rusia y Oriente Medio han hecho que varias refinerías suspendan actividades y alteren el transporte energético.

Según la Asociación Americana del Automóvil, a fecha del viernes, el precio promedio minorista del diésel en EE. UU. era de 6,37 dólares por galón.

La liberación coordinada de reservas liderada por la Agencia Internacional de Energía, anunciada el viernes, se espera que solo proporcione un alivio temporal. El presidente francés Emmanuel Macron declaró el viernes que el suministro adicional se distribuirá en los próximos cuatro meses, enfocándose en el diésel en las primeras etapas.

Europa depende en gran medida de las exportaciones estadounidenses de diésel y la liberación de reservas se ve como una medida para evitar la prohibición estadounidense de las exportaciones de combustible. Los países del G7 han reiterado su compromiso de no imponer restricciones a la exportación dentro del bloque respecto a la energía y productos energéticos.

En Estados Unidos, ejecutivos petroleros han solicitado al gobierno de Trump que considere otras alternativas y han advertido que incluso restricciones a corto plazo generarían reducción en la producción interna y dañarían a sus aliados en Europa y América Latina.

Según un plan que la administración Trump está considerando seriamente, se eliminaría la restricción sobre la venta de diésel rojo o teñido, tradicionalmente utilizado para trabajos fuera de carretera y que goza de exención impositiva. Esta medida permitiría a los minoristas vender diésel teñido sin el impuesto federal de 24 centavos por galón para camiones u otros vehículos de carretera.

En términos generales, la administración Trump estudia flexibilizar las restricciones de venta y uso del diésel teñido. Este diésel, habitualmente de color rojo y exento de impuestos, se utiliza mayormente en tareas fuera de carretera. Si la medida prospera, los minoristas podrán venderlo a camiones y otros vehículos de carretera, manteniendo la exención del impuesto federal de 24 centavos por galón.

100 millones de barriles para lanzar la “guerra al alza del diésel”, amenaza de embargo descartada, y fuerte rebote tras baja intradiaria del precio del petróleo

El G7 y sus socios planean liberar hasta 100 millones de barriles de reservas en un plazo de cuatro meses, concentrando una gran cantidad de diésel en los primeros 20 días y coordinando el mantenimiento de refinerías y, cuando sea posible, incrementando la utilización de capacidad.

Impulsados por esta noticia, el viernes los precios del petróleo experimentaron una significativa corrección, aunque este movimiento solo fue representativo de la sesión intradiaria, ya que finalmente los precios se recuperaron tras una caída fuerte. Tras el anuncio coordinado del G7, el Brent llegó a caer por debajo de los 100 dólares el barril para luego recuperar pérdidas; al cierre el Brent casi no varió, mientras que el WTI sí mantuvo una caída más marcada. Si se toma como referencia el último día hábil antes del estallido de la guerra - 27 de febrero - los precios energéticos siguen claramente por encima de los niveles previos al conflicto.

El precio de cierre del 2 de octubre posicionó a la referencia internacional Brent en 102,25 dólares por barril, una baja del 0,06% tras haber perforado los 100 dólares intradía y recuperarse después; el WTI cerró en 91,11 dólares, con una caída del 1,90% en el día. Tanto el Brent como el WTI registran aumentos del 41% y 36%, respectivamente, respecto a la última sesión antes del inicio de la guerra entre EE. UU. e Irán.

En el lado de la oferta, Arabia Saudita acelera la restauración de la capacidad de entrega energética evitando el Estrecho de Ormuz. Según fuentes citadas por medios, el ducto este-oeste saudí transporta cerca de 6 millones de barriles diarios, aproximadamente 86% de su capacidad de diseño de 7 millones; descontada la demanda de refinerías en la costa oeste, eso deja unos 4,5 millones de barriles exportables. Lo que se recupera aquí es la capacidad de transporte, no implica que dichos volúmenes ya hayan sido embarcados. Desde el puerto de Yanbu al norte hacia Europa se puede transitar por el Canal de Suez, y al sur hacia Asia normalmente por Bab el-Mandeb, por lo que evitar Ormuz no significa que toda la ruta esté libre de riesgos de seguridad.

La situación en Medio Oriente continúa mostrando un estado paralelo de “recuperación del transporte energético y persistencia del riesgo militar”: parte del transporte por Ormuz ha aumentado, pero aún persisten pasos de buques con señales de identificación apagadas; EE. UU. continúa desplegando un tercer portaaviones y más fuerzas, mientras Irán, en contacto indirecto via Qatar, se prepara para ampliar su contraataque si recibe un nuevo golpe masivo.

Mientras el transporte energético por Ormuz sigue bajo riesgo de ataques y bloqueos militares, medios informaron que Arabia Saudita planea apoyar a las fuerzas yemeníes para lanzar una ofensiva contra los hutíes y así mejorar la seguridad en el Mar Rojo, aunque aún no se ha implementado la acción. Al mismo tiempo, según fuentes citadas por la prensa, el viernes por la noche un gran petrolero fue alcanzado por un objeto desconocido unas 4 millas al este de Omán, aunque la tripulación está a salvo.

La liberación de reservas abre una válvula para aliviar el costo energético, aunque los mercados de deuda a largo plazo siguen reevaluando inflación y presión fiscal

La coordinación del G7 en la liberación de reservas y el abandono de la prohibición de exportación de diésel por parte de EE. UU., proporcionan un doble respaldo para frenar el coste energético mundial: se refuerza el suministro a corto plazo y se mantiene abierto el comercio transfronterizo. El diésel se utiliza ampliamente en transporte de mercancías, maquinaria agrícola y actividades industriales, y su precio impacta en márgenes empresariales y precios al consumidor. La Agencia Internacional de Energía indicó que las exportaciones de crudo desde Medio Oriente ya se han recuperado claramente, pero el suministro de productos refinados sigue muy restringido, con los ataques a refinerías rusas agravando aún más la escasez de diésel. Por eso, priorizar la entrega de diésel y coordinar el mantenimiento de refinerías e incremento de su capacidad disponible responde de manera más efectiva a los cuellos de botella actuales.

El impacto positivo de estas políticas coordinadas es ganar tiempo para la recuperación de refinerías y sistemas de transporte. Hasta 100 millones de barriles serán liberados en cuatro meses, con gran parte del diésel asignado en los primeros 20 días. Sin embargo, los operadores del mercado pueden estar más pendientes de la velocidad real de entrega energética en Medio Oriente y a nivel mundial, la composición de productos y la posterior continuidad del suministro, y no solo de la cifra anunciada a la hora de prever bajadas de precios.

La mejora en el suministro energético ayuda a reducir la presión inflacionaria, pero los rendimientos de los bonos a largo plazo en los mercados financieros globales también se ven influidos por expectativas de tasas de política monetaria, oferta de bonos y prima de plazo. El viernes, tras la publicación de los datos de empleo no agrícola en EE. UU., el rendimiento del bono a 10 años bajó hasta el 5,157% antes de subir a 5,281% al cierre en Nueva York, para un alza diaria de 4,7 puntos básicos; los bonos británicos a largo plazo se recuperaron moderadamente. Todo indica que cada mercado de bonos sigue ajustándose según sus propios escenarios de inflación, finanzas y política monetaria.

Desde una perspectiva de inversión, la mejora en el suministro de diésel beneficia principalmente a las empresas de transporte, agricultura y manufactura, ayudando a controlar costos; para las populares empresas de infraestructura de IA -tema dominante en semiconductores y potencia de cómputo-, el impacto positivo podría también trasladarse vía relajación de expectativas inflacionarias, mejora de las condiciones de financiamiento y aumento de la toma de riesgos. La baja de los costos energéticos crea un entorno favorable para recuperar valoraciones, pero la magnitud de la recuperación dependerá de la evolución de los rendimientos a más de 10 años, los diferenciales de crédito en los bonos y las proyecciones de beneficios de las principales empresas con peso relevante en índices de IA y cómputo.