Encrucijada de los bonos estadounidenses: ¿ruptura o reversión? El 5% se convierte en el campo de batalla clave.

⑴ Los futuros de índices bursátiles estadounidenses bajaron, el índice Nasdaq 100 cayó más de un 1%. El índice de precios al productor de agosto se mantuvo plano respecto al mes anterior, como se esperaba; interanualmente superó las previsiones. El índice subyacente mensual estuvo por debajo de lo esperado, mientras que interanualmente estuvo en línea con las previsiones. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo sumaron 206 mil, frente a una expectativa de alrededor de 205 mil. ⑵ El índice Stoxx 600 europeo cayó aproximadamente un 0,6%. El Banco Central Europeo subió las tasas de interés en 25 puntos básicos, el dólar se fortaleció, el oro disminuyó más de un 1%, el crudo estadounidense subió más de un 4%, y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años saltó hasta cerca del 4,92%. ⑶ El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió el miércoles a su nivel más alto desde 2023, después de que el Tesoro de Estados Unidos anunciara una recompra de bonos a largo plazo de mayor envergadura, decepcionando a los inversores que esperaban medidas aún más agresivas. Sin embargo, retrocedió tras una fuerte demanda en la subasta de bonos a 10 años por valor de 39.000 millones de dólares, cerrando en torno al 4,84%. ⑷ Pero el jueves volvió la presión alcista, el rendimiento superó el 4,90% debido a que los futuros de crudo en la Bolsa Mercantil de Nueva York testearon el nivel de 100 dólares por barril y los datos de precios al productor de agosto y solicitudes de desempleo se situaron en línea con lo esperado. ⑸ Ahora los inversores se enfocan en el informe de inflación al consumidor del viernes y la reunión de la Reserva Federal de la próxima semana; los futuros de los fondos federales implican actualmente una probabilidad de suba de tasas de aproximadamente el 68%.