Aumenta el conflicto entre Estados Unidos e Irán, el precio del petróleo Brent sube a 102 dólares, los futuros de acciones estadounidenses muestran resultados mixtos y el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantiene en niveles altos.

El precio del petróleo superó la barrera de los 100 dólares y el resurgimiento de las preocupaciones por la inflación ejercen múltiples presiones sobre los mercados financieros de Asia y el Pacífico.

El crudo Brent alcanzó durante la mañana del jueves un máximo de 101,94 dólares por barril, después de que funcionarios iraníes afirmaran haber hundido 10 barcos cerca del Estrecho de Ormuz, mientras que Estados Unidos indicó que había hundido 5 petroleros iraníes poco después. Posteriormente, el precio del petróleo retrocedió y cayó un 0,7% en la jornada, pero se mantuvo por encima de los 100 dólares por barril. Como resultado, el índice MSCI Asia-Pacífico bajó un 0,6%, la bolsa australiana lideró las caídas, Bitcoin cayó a 78.299 dólares, con una caída diaria del 0,8%.

Según las Noticias de la Televisión Central de China, el presidente estadounidense Donald Trump declaró el 9 de septiembre (hora local) que Estados Unidos podría atacar las instalaciones nucleares “Ghak Mountain” de Irán e instó a Teherán a actuar con cautela. Trump ya había amenazado en varias ocasiones desde julio con atacar dichas instalaciones, pero hasta el momento no lo ha llevado a cabo. “Ghak Mountain” se encuentra cerca de las instalaciones nucleares de Natanz, en la provincia de Isfahán, en el centro de Irán, y es considerada una de las instalaciones nucleares subterráneas más fortificadas del país. Debido a esto, el precio del petróleo subió; el Brent aumentó un 1% hasta los 102 dólares.

El foco del mercado está puesto fuertemente en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos que se publicarán este viernes. Los altos precios del petróleo y el aumento simultáneo del rendimiento de los bonos complican el panorama inflacionario, y la posibilidad de que la Reserva Federal suba las tasas de interés en la reunión de los días 15 y 16 de septiembre probablemente dependa de estos datos. El mercado de swaps de tasas de interés implica actualmente una probabilidad del 62% de una subida de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal este mes.

Elias Haddad, de Brown Brothers Harriman & Co., sostuvo: "Si los datos del IPC resultan elevados, casi se garantiza un aumento de tasas en septiembre y un fortalecimiento del dólar; si resultan débiles, se reforzará la expectativa de una pausa en los aumentos y el dólar enfrentará riesgos a la baja".

• El índice Euro Stoxx 50 abrió con una suba del 0,1%, el índice DAX de Alemania abrió sin variaciones, el índice FTSE 100 del Reino Unido abrió plano, y el índice CAC 40 de Francia subió un 0,2%.
• El índice Nikkei 225 cerró con una suba del 0,2% en 65.270,95 puntos. El índice Topix de Japón también cerró con una subida del 0,2%, en 4.054,58 puntos. El índice compuesto de Seúl en Corea del Sur cayó un 0,2% hasta 7.034,11 puntos.
• El rendimiento del bono estadounidense a 10 años se mantuvo cerca del 4,85%.
• El rendimiento del bono alemán a 10 años aumentó 8 puntos básicos, alcanzando el 3,44%.
• El índice del dólar cayó levemente un 0,1%.
• El yen japonés frente al dólar prácticamente no registró cambios, situándose en 153,59.
• El crudo Brent bajó un 0,7%, a 100,49 dólares por barril.
• El oro spot subió un 0,7%, a 4.429,02 dólares por onza.
• Bitcoin cayó a 78.299 dólares, con una baja diaria del 0,8%.

El crudo Brent experimentó un fuerte repunte esta semana en un contexto en el que el conflicto entre Estados Unidos e Irán ha alcanzado su nivel más intenso desde que estalló en febrero de este año. Funcionarios iraníes señalaron que, ante el bloqueo de la Armada estadounidense y los ataques a sus petroleros, el país no cederá y considera esta guerra una amenaza existencial para la nación.

“La prima de riesgo sigue presente, el riesgo para el suministro energético del Golfo Pérsico es real”, afirmó Kenny Polcari, de SlateStone Wealth.

Aunque el precio del petróleo retrocedió durante la sesión asiática, su impacto en las expectativas de inflación ya ha influido profundamente en el sentimiento del mercado. Yuting Shao, directora senior de macroestrategia global de Manulife Investment Management, señaló: “La volatilidad del precio del petróleo y algunos riesgos al alza por acontecimientos recientes son, hasta fin de año, uno de los riesgos clave que enfrenta el mercado”.

La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos publicará el Índice de Precios al Productor (PPI) de agosto el jueves más tarde, seguido de los datos del IPC el viernes. Con el doble ascenso del precio del petróleo y del rendimiento de los bonos, la sensibilidad del mercado a los datos inflacionarios ha aumentado notablemente.

Elias Haddad, de Brown Brothers Harriman & Co., sostuvo: "Si los datos del IPC resultan elevados, casi se garantiza un aumento de tasas en septiembre y un fortalecimiento del dólar; si resultan débiles, se reforzará la expectativa de una pausa en los aumentos y el dólar enfrentará riesgos a la baja".

Prashant Newnaha, estratega senior de tasas de interés de Asia-Pacífico en TD Securities (con sede en Singapur), también indicó: “La promesa de Trump de un bono de 5.000 dólares puede ocupar los titulares, pero el mercado realmente está enfocado en el tamaño real de las recompras de bonos del Tesoro de Estados Unidos, así como en lo que traerán los datos del IPC de mañana”.

El mercado de swaps ya ha descontado completamente al menos dos aumentos adicionales de tasas antes de mediados del próximo año.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantuvo cerca del 4,85%, cerca del máximo de tres años registrado el miércoles. Previamente, el Departamento del Tesoro de Estados Unidos anunció la recompra de hasta 6.000 millones de dólares en bonos a largo plazo, pero la cantidad resultó menor que la esperada por algunos inversores, por lo que el efecto impulsor fue limitado y los rendimientos siguen bajo presión.

El dólar, por su parte, se ve limitado por la incertidumbre sobre la trayectoria de la política de la Reserva Federal, oscilando cerca de sus niveles más bajos en cuatro meses. El índice spot del dólar de Bloomberg retrocedió un 0,1%, continuando la tendencia a la baja desde el miércoles y alcanzando el nivel más bajo desde principios de mayo de este año.

Mientras tanto, el Banco Central Europeo publicará el jueves su decisión sobre las tasas de interés, y el mercado espera en gran medida un aumento de 25 puntos básicos. El euro subió ligeramente frente al dólar antes de la publicación de la decisión.

La combinación de precios altos del petróleo y altos rendimientos ejerce una doble presión sobre los activos de riesgo: Bitcoin cayó por debajo de los 78.300 dólares, con una baja diaria del 0,8%, mientras que el mercado cripto en general también mostró debilidad.

Históricamente, Bitcoin ha tenido un desempeño relativamente rezagado durante los ciclos de aumento de tasas de la Reserva Federal. El contexto actual de rendimientos en alza sigue ejerciendo gran presión sobre los activos especulativos dependientes de la liquidez.