Resumen del vencimiento de opciones de divisas del G10, con una distribución densa del dólar frente al yen japonés cerca del nivel 160.

⑴ El miércoles a las 10 a.m. en la sesión de Nueva York vencerán una serie de opciones de gran tamaño sobre pares de divisas del G10. En el caso del dólar estadounidense frente al yen japonés, hay acumulación significativa de contratos a punto de vencer cerca del nivel psicológico de 160, con posiciones valoradas en 1.800 millones de dólares en el rango de 160,00 a 160,10, y otros 3.400 millones de dólares en vencimientos conjuntos en 159,25 y 159,60. ⑵ Para el euro frente al dólar, hay opciones por 1.400 millones de dólares que vencen en 1,1600, y otras por 1.600 millones de dólares en el rango de 1,1650 a 1,1655, estableciendo fronteras técnicas clave para la volatilidad a corto plazo del euro. ⑶ El dólar australiano frente al dólar estadounidense tiene vencimientos por 900 millones y 747 millones de dólares australianos en 0,7120 y 0,7150 respectivamente; mientras que el euro frente al yen japonés cuenta con 1.100 millones de euros en opciones a vencer en 183,80, todos ellos actuando como precios de ejercicio con mayor concentración para cada par de divisas. ⑷ El vencimiento de opciones de gran envergadura podría contribuir, hasta cierto punto, a estabilizar las tasas spot alrededor de los precios de ejercicio, mientras que los ajustes de coberturas por parte de los creadores de mercado antes del vencimiento también podrían amplificar o limitar las fluctuaciones a corto plazo del tipo de cambio. El mercado observa además si las primas de volatilidad implícita reflejan plenamente los actuales riesgos geopolíticos y la incertidumbre macroeconómica.