La fiebre de la IA se convierte en un “amortiguador clave” para la economía global, contrarrestando el impacto de Medio Oriente.

(1) Sorpresiva resiliencia de la economía global: A pesar de la escalada de la guerra comercial entre EEUU y Canadá, el aumento de las acciones de Trump contra Irán y el auge de los rendimientos de los bonos, la economía global sigue respondiendo con estabilidad: el precio del petróleo se mantiene por debajo de los 90 dólares por barril, los mercados bursátiles están cerca de máximos históricos y las economías desarrolladas experimentaron un pico de crecimiento durante el verano, en un contexto de auge del comercio global. La directora gerente del IMF afirmó que actualmente se vive “una batalla entre el impacto negativo de la oferta por la situación en Oriente Medio y el impulso positivo de la demanda generado por la IA”.(2) Múltiples barreras de amortiguación: ① Los países usan reservas energéticas y diversifican los canales de compra (como la reorientación hacia EEUU), y China, como el mayor importador, ha reducido drásticamente sus importaciones, desempeñando un papel clave en la contención de la demanda global de petróleo; ② Se utiliza el petróleo de manera más eficiente a nivel mundial (ahora cada barril genera más PIB); ③ Los gobiernos protegen a los hogares frente al aumento de los precios de la energía mediante subsidios; ④ En Europa, el aumento del gasto en defensa e infraestructuras amortigua el impacto de los shocks energéticos.(3) El papel central del auge de la IA: ING estima que la IA ha contribuido aproximadamente en un tercio al crecimiento económico reciente de EEUU. La construcción de centros de datos absorbe semiconductores, productos electrónicos, cables, metales y maquinaria a nivel mundial. Las exportaciones asiáticas han explotado—las exportaciones de China crecieron un 25% en julio, las de Japón un 22% y las de Corea del Sur un 63%; incluso economías más pequeñas como Tailandia muestran enormes saltos en sus exportaciones. El gobierno de Singapur ha revisado su previsión de crecimiento para este año al alza, hasta el 5,5% (frente al 4% anterior).(4) Preocupaciones y advertencias: ① La expansión de la IA y su impacto económico aún son inciertos, existe el riesgo de inestabilidad financiera (burbuja en los precios de acciones de empresas de IA y en el crecimiento del crédito); ② La directora gerente del IMF advierte a los responsables políticos que no pongan todos los huevos en la cesta de la IA; ③ Asia es demasiado dependiente de las exportaciones, careciendo de suficiente impulso de crecimiento interno por consumo y otros motores; ④ El crecimiento se está volviendo cada vez más estrecho, y la demanda de IA, tras un crecimiento vertiginoso, podría estar acercándose a un punto de inflexión donde la tasa de crecimiento se desacelera.