¡Decile adiós a la ansiedad por la “depreciación del poder de cómputo”! Los proveedores cloud de nueva generación podrían seguir usando GPUs de generaciones anteriores hasta 2029. Bank of America Securities mantiene la calificación de “Compra” para CoreWeave (CRWV.US) y Nebius (NBIS.US).

La APP de Jinse Finance ha informado que Bank of America Securities declaró que los recientes informes financieros de CoreWeave (CRWV.US) y Nebius (NBIS.US) indican que la industria emergente de servicios en la nube (Neocloud) está beneficiándose de una “dinámica de precios cada vez más favorable”. La empresa mantiene una calificación de “compra” para CoreWeave y Nebius, con precios objetivo de 140 dólares y 310 dólares respectivamente.

El equipo de analistas de Bank of America, liderado por Thiel Riani, señaló en un informe para inversionistas publicado el lunes: “Ambas compañías subrayaron la fuerte demanda proveniente de clientes a gran escala, laboratorios de IA y empresas, y dicha demanda sigue superando la oferta actual de GPU. Los fuertes retornos derivados de las implementaciones tempranas para inferencia están impulsando a los clientes a incrementar su gasto, mientras que los precios de las GPU de próxima generación continúan aumentando. Es importante destacar que, a pesar del lanzamiento constante de nuevos productos, los precios de las GPU de generaciones anteriores mantienen su resiliencia, lo que sugiere una presión de precios limitada en el corto plazo. Además, en comparación con los contratos tradicionales de cinco años, la capacidad de computación disponible cada vez más puede ser contratada con una prima, reflejando la urgencia de la demanda actual.”

Bank of America indicó que estas tendencias podrían impulsar el margen operativo en 500 a 1.000 puntos básicos.

Los proveedores emergentes de servicios en la nube también han demostrado que los activos de GPU más antiguos pueden tener una vida económica mucho más larga de lo previsto. Por ejemplo, el clúster de computación A100 de NVIDIA (NVDA.US) de CoreWeave ha sido contratado hasta 2029, lo que implica que su ciclo de vida será de al menos nueve años.

Riani señaló: “Con la extensión de la vida útil del activo, los operadores pueden monetizar el hardware durante periodos más largos, al tiempo que siguen beneficiándose de la demanda sostenida por computación de generaciones anteriores. Esto refuerza la confianza del mercado en la propuesta de valor a largo plazo de los despliegues actuales y futuros de GPU.”

Por último, los planes de expansión de capacidad de computación continúan avanzando según lo previsto. CoreWeave tiene previsto alcanzar una capacidad de computación de 8 gigavatios (GW) para 2030, mientras que Nebius planea desplegar más de 1 gigavatio cada año a partir de 2027.

Riani añadió: “Consideramos que estos objetivos de expansión reflejan una fuerte confianza en la persistencia de la demanda de infraestructura de IA y refuerzan la perspectiva de que el suministro de energía y la capacidad de ejecución siguen siendo factores clave para el crecimiento.”