Berkshire cambió su portafolio 13F en el segundo trimestre: aumentó posiciones en Google y Delta Air Lines, y redujo su inversión en Bank of America por segundo trimestre consecutivo.

Según Odaily, JPMorgan publicó recientemente un informe de investigación en el que vuelve a considerar a Nvidia (NVDA.US) como su acción preferida en el sector de semiconductores, manteniendo la calificación de "comprar" y fijando un precio objetivo de 300 dólares. La institución afirma que el cuello de botella de la industria se está desplazando rápidamente de las limitaciones de la capacidad de producción de semiconductores hacia la velocidad de construcción y los modelos de financiación de los nuevos centros de datos. Nvidia, aprovechando su arquitectura de productos, el ecosistema global de clientes y su capacidad de financiación, está capturando plenamente los beneficios de la industria. Además, se destaca el potencial positivo de los agentes inteligentes Muse y las nuevas asociaciones con clientes, lo que aporta crecimiento adicional. Se considera que la valoración de la compañía tiene margen para subir. JPMorgan aclara que la relación precio-beneficio de Nvidia para el año fiscal 2028 es de sólo 15 veces, lo que hace que su valoración sea especialmente atractiva; incluso si esta relación no se expande, el crecimiento de las ganancias garantizaría un sólido retorno de la inversión.

La semana pasada, una nueva ola de ventas sacudió el mercado global de bonos, elevando los costos de endeudamiento en las principales economías a sus niveles más altos en décadas. Como un referente clave para los costos de préstamos y precios de activos a nivel mundial, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó 5,358%, el máximo desde 2002, antes de retroceder a alrededor de 5,26%. En los tres meses hasta septiembre, el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años registró el mayor aumento trimestral del siglo. Los rendimientos de los bonos se mueven en dirección opuesta a los precios. Impulsados por el aumento del costo de la energía, que eleva la inflación, los rendimientos de los bonos globales subieron de manera generalizada. El auge de la inteligencia artificial y la construcción de centros de datos también intensificó la competencia de capital y aumentó las expectativas sobre el crecimiento económico y el rumbo final de las tasas de interés a corto plazo. Danny Zaid, gestor de cartera de TwentyFour Asset Management, comentó que el aumento gradual de los rendimientos está estrechando las condiciones financieras y podría aumentar el riesgo de desaceleración económica, aunque los fundamentos generales de la economía siguen siendo fuertes. El aumento de las tasas de interés incrementa el costo de financiación para empresas y titulares de hipotecas, obligando a los gobiernos a elevar el gasto por intereses. La presión no proviene solo de Estados Unidos. El rendimiento del bono francés a 10 años llegó al nivel más alto desde 2002, cercano al 5%, ya que el gobierno de Francia se prepara para presentar el presupuesto de 2027, cuyas medidas de austeridad podrían no conseguir el apoyo parlamentario. La diferencia en el costo de endeudamiento entre Francia y Alemania a 10 años alcanzó el nivel más alto desde la crisis de deuda de la eurozona en la década de 2010, y el costo del seguro por incumplimiento de deuda de Francia subió al máximo desde 2013. El rendimiento del bono británico a 30 años superó el 6% por primera vez desde 1998. En Japón, los rendimientos de los bonos soberanos registraron crecimientos de dos dígitos por quinto trimestre consecutivo, marcando nuevos máximos históricos. Según la International Finance Association, en el último año las economías desarrolladas pagaron más de 3.3 trillones de dólares en intereses por bonos gubernamentales internacionales. El mes pasado, impulsadas por inversiones relacionadas con inteligencia artificial, la actividad manufacturera en Europa y Asia se expandió, aliviando la preocupación de los bancos centrales sobre el impacto de políticas restrictivas. Alfonso Borges, analista de renta fija de J. Safra Sarasin, indicó que un crecimiento económico más fuerte lleva al mercado a considerar que la economía puede soportar tasas altas por más tiempo. Los operadores han revertido sus expectativas sobre recortes de tasas por parte de la Reserva Federal este año y ahora prevén al menos tres aumentos más de tasas hasta mediados de 2027. No obstante, los datos de inflación publicados el 30 de septiembre en Estados Unidos fueron más moderados, disminuyendo la expectativa de un pronto aumento adicional. En Europa, los datos de inflación superaron las expectativas, y el Banco Central Europeo ya ha aumentado tasas dos veces este año. El mercado espera al menos tres alzas más, de 25 puntos básicos cada una, antes de mediados de 2027.

El petróleo crudo estadounidense mostró una leve alza al inicio de la sesión del lunes, subiendo un 0,85% y alcanzando los 91,88 dólares por barril en un punto, y actualmente se negocia cerca de los 91,30 dólares por barril.

Según CME "Fed Watch": la probabilidad de que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios hasta octubre es del 77,9%, mientras que la probabilidad de un aumento acumulado de 25 puntos básicos es del 22,1%. Hasta diciembre, la probabilidad de mantener las tasas de interés sin cambios es del 11,4%; la probabilidad de un aumento acumulado de 25 puntos básicos es del 62,3%; de 50 puntos básicos es del 24,3%; y de 75 puntos básicos es del 2,1%.