El sucesor de Buffett empieza a usar grandes sumas de efectivo: Berkshire (BRK.A.US, BRK.B.US) aumenta su posición en Delta Airlines (DAL.US) y Alphabet (GOOGL.US) en el segundo trimestre, comprando acciones por casi 20 mil millones de dólares.

Según ha informado la app de noticias financieras Zhitong, Berkshire Hathaway (BRK.A.US, BRK.B.US) aumentó aún más su participación en Delta Air Lines (DAL.US) y en Alphabet (GOOGL.US), la empresa matriz de Google, durante el segundo trimestre. Con Greg Abel asumiendo el cargo de director ejecutivo en lugar de Warren Buffett, el gigante inversor ha comenzado a utilizar gradualmente sus enormes reservas de efectivo, intensificando tanto sus inversiones en acciones como la actividad de fusiones y adquisiciones.

Según el informe regulatorio presentado por Berkshire el viernes, en el segundo trimestre completo desde que Abel asumió como CEO, la compañía aumentó en 17,5 millones las acciones de Delta Air Lines en cartera. Para finales de junio, la participación de Berkshire en Delta Air Lines ya tenía un valor de 5.370 millones de dólares.

Al mismo tiempo, Berkshire incrementó notablemente su posición en Alphabet, comprando 48,1 millones de acciones adicionales en el segundo trimestre. A mitad de año, la participación en Alphabet alcanzó un valor de 37,8 mil millones de dólares, lo que convirtió a Alphabet en la tercera mayor posición accionaria de Berkshire.

En la presentación de resultados del segundo trimestre, Berkshire reveló que el importe neto de compra de acciones de la compañía durante ese periodo fue cercano a los 20 mil millones de dólares, mientras que destinó aproximadamente 4,5 mil millones a recomprar sus propias acciones. Esto marca un cambio significativo en la estrategia de asignación de capital de Berkshire.

A medida que aumentan la inversión y el volumen de recompra, las reservas de efectivo de Berkshire también comenzaron a disminuir. Para el 30 de junio, la compañía mantenía 365.500 millones de dólares en efectivo, lo que supone una reducción de 31,5 mil millones respecto al récord de 397.000 millones registrado a finales de marzo. No obstante, el volumen total de efectivo sigue en niveles históricos elevados.

En los últimos años bajo el mando de Buffett, Berkshire se mostró relativamente cautelosa con grandes inversiones y adquisiciones, debido a su percepción de sobrevaloración del mercado. Sin embargo, desde la llegada de Abel, la compañía llevó a cabo varias operaciones de miles de millones de dólares durante el segundo trimestre, mostrando una actitud mucho más activa en el despliegue del efectivo acumulado durante años.

Entre las operaciones, Berkshire adquirió la constructora residencial Taylor Morrison Home por 6,8 mil millones de dólares, siguiendo su tradicional estilo de inversión en valor. Esta transacción se completó el mes pasado.

Por otro lado, Berkshire destinó 10 mil millones de dólares a Alphabet para respaldar sus inversiones vinculadas a la inteligencia artificial. Para Berkshire, tradicionalmente conservadora en su enfoque inversor, esto implica un giro al orientar más capital hacia sectores emergentes como la IA.

En términos generales, con la fuerte expansión de posiciones en Alphabet y Delta Air Lines, la compra neta de acciones cercana a los 20 mil millones de dólares, la recompra por 4,5 mil millones y la sucesión de grandes adquisiciones e inversiones en IA, Berkshire bajo el mando de Abel está acelerando gradualmente el ritmo de despliegue de capital. Aunque la empresa aún cuenta con más de 360 mil millones de dólares en efectivo, su estrategia inversora es ahora mucho más activa que en los años recientes de cautela.