Valoración baja y riesgos limitados por IA: JPMorgan mejora la calificación de Salesforce (CRM.US) a "sobreponderar"

Según ha informado Jinse Finance, JPMorgan ha mejorado la calificación de Salesforce (CRM.US) de "sin calificación" a "sobreponderar", citando su atractivo valor y el riesgo limitado relacionado con la inteligencia artificial (AI). La entidad también fijó un precio objetivo para diciembre de 2027 en 250 dólares.

El equipo de analistas liderado por Samik Chatterjee expresó: “Nuestra visión positiva sobre la empresa se basa en que, a corto plazo, se espera que el negocio principal acelere su crecimiento durante la segunda mitad del año fiscal 2027 (que termina en enero de 2027); además, consideramos que el impacto potencial en su negocio por la adopción de modelos avanzados de AI y los cambios en el panorama competitivo debería limitarse a una pequeña parte de la empresa. Al mismo tiempo, la valoración actual parece baja, ya que el precio de la acción ya refleja expectativas de un mayor desaceleramiento y un deterioro de los fundamentales, en vez del progreso bajo el marco de la ‘regla del 50’ para el año fiscal 2030 establecido por la compañía.”

La llamada “regla del 50” generalmente se refiere a un punto de referencia financiero para empresas tecnológicas y de software: la suma del crecimiento interanual de ingresos y el margen de beneficio o el margen de flujo de caja libre debe alcanzar o superar el 50%.

Los analistas consideran que el principal impulso para que el precio de la acción suba desde los niveles actuales sería una reevaluación de su valor, cuyo alcance y momento dependerán del ritmo de aceleración de los ingresos. Sin embargo, incluso si los ingresos no se aceleran, dada la valoración baja, la acción aún tiene potencial alcista. Los analistas destacan que actualmente las acciones de Salesforce cotizan a una valuación baja, pero muestran un crecimiento de ingresos cercano a los dos dígitos, márgenes líderes y ya han consolidado una posición dominante en el mercado de gestión de relaciones con clientes (CRM).

El jueves, Salesforce cerró con una suba del 4,16%, a 201,37 dólares, pero acumula una baja del 24% en lo que va del año.

Según informaron medios de comunicación, la firma de capital privado Silver Lake Capital está negociando la adquisición del fabricante de software de recursos humanos Workday (WDAY.US), noticia que impulsó las acciones de Workday hasta un 30% y fortaleció colectivamente a otras empresas de software de AI como Salesforce. La potencial adquisición de Workday será un indicativo clave del interés del capital privado en activos de software tradicionales en el contexto de una industria transformada por la AI.

En general, los analistas de Wall Street otorgan a Salesforce una calificación de “compra moderada”, con un precio objetivo promedio de 238,83 dólares, un 18,6% por encima del precio actual de la acción.