Posiciones de JPMorgan en el segundo trimestre: aumenta su exposición a la cadena de hardware de IA, siendo Micron Technology (MU.US) y AMD (AMD.US) las principales compras.

Según ha informado Jinse Finance, y de acuerdo con la información divulgada por la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), JPMorgan (JPM.US) publicó su informe de posiciones (13F) correspondiente al segundo trimestre (Q2) finalizado el 30 de junio de 2026.

El valor total de las posiciones de JPMorgan en el segundo trimestre alcanzó los 1.81 billones de dólares estadounidenses, frente a los 1.56 billones del trimestre anterior, lo que representa un incremento del 16% trimestral. Durante el Q2, JPMorgan incorporó 832 activos a su portafolio, aumentó posiciones en 3,207 activos, redujo en otros 3,012 y liquidó 609 activos; las diez principales posiciones representaron el 24.86% del valor total de la cartera.

Entre las diez principales posiciones: Nvidia (NVDA.US) ocupa el primer lugar, con 450 millones de acciones y un valor de aproximadamente 87.62 mil millones de dólares, representando el 4.85% del portafolio (frente a 4.75% del trimestre anterior).

Apple (AAPL.US) está en segundo lugar, con 229 millones de acciones y un valor de aproximadamente 64.451 mil millones de dólares, lo que corresponde al 3.57% de la cartera (3.67% el trimestre anterior).

Microsoft (MSFT.US) se posiciona en tercer lugar, con 135 millones de acciones que suman aproximadamente 49.821 mil millones de dólares, representando el 2.76% del portafolio (2.93% en el trimestre anterior).

Google-C (GOOG.US) está en cuarto puesto, con 138 millones de acciones que suman cerca de 48.418 mil millones de dólares, representando el 2.68% del portafolio (2.10% en el trimestre previo).

Amazon (AMZN.US) ocupa el quinto lugar, con 168 millones de acciones y un valor de aproximadamente 40.339 mil millones de dólares, equivalente al 2.23% del portafolio (2.18% en el último trimestre).

Broadcom (AVGO.US), S&P 500 ETF (SPY.US), Google-A (GOOGL.US), Micron Technology (MU.US) y Meta Platforms (META.US) completan los puestos sexto al décimo, respectivamente.

En cuanto a los cambios de proporción de posiciones, los cinco mayores incrementos fueron: Micron Technology (MU.US), AMD (AMD.US), Lam Research (LRCX.US), Google-C (GOOG.US) y Google-A (GOOGL.US).

Los cinco mayores descensos correspondieron a: ExxonMobil (XOM.US), Walmart (WMT.US), opciones de venta sobre el S&P 500 ETF (SPY.US, PUT), Meta Platforms (META.US) e Intuit (INTU.US).

Las operaciones de rebalanceo de cartera de JPMorgan en el segundo trimestre presentan las siguientes características:

Apuesta reforzada en semiconductores y hardware de IA

Micron Technology fue la mayor nueva apuesta, aumentando su peso desde el 0.33% en el trimestre anterior al 1.64% (sube 1.31 puntos porcentuales), saltando directamente al noveno puesto entre las principales posiciones, lo que demuestra una fuerte confianza en la recuperación de chips de almacenamiento y el auge de la demanda por IA.

Además de que la principal posición, Nvidia, siguió aumentando hasta el 4.85%, tanto AMD como el gigante de equipos de semiconductores Lam Research ocuparon los primeros lugares entre los mayores incrementos de participación.

Reestructuración interna entre los gigantes tecnológicos

Las acciones clase C de Google (GOOG) y clase A (GOOGL) aumentaron su peso en 0.58% y 0.55% respectivamente, con un incremento total superior al 1.1%, y ambas ingresaron al top ten de posiciones (puestos 4 y 8, respectivamente). En el ranking de mayores descensos, Meta redujo su peso en 0.30%, reflejando una rotación significativa entre gigantes tecnológicos por parte de JPMorgan.

Dominancia absoluta de las tecnológicas

Dentro de las diez principales posiciones, a excepción del S&P 500 ETF (SPY), las nueve restantes corresponden íntegramente a titanes de tecnología y servicios de comunicación. Las cinco posiciones principales alcanzan en conjunto el 16.09%, mostrando gran dependencia al desempeño fundamental de las tecnológicas.

Reducción de valores defensivos y mayor apetito de riesgo

ExxonMobil y Walmart encabezaron los mayores descensos de posición, reflejando la toma de ganancias o liberación de posiciones en sectores defensivos.

Las opciones de venta sobre el S&P 500 (SPY PUT) fueron la tercera mayor reducción (con un descenso del 0.34% en la proporción), lo que indica una disminución en la demanda institucional de coberturas contra riesgos extremos en el mercado accionario estadounidense y una recuperación general del apetito por el riesgo.