Serenity: la corrección en el sector de hardware de IA se debe principalmente al desapalancamiento a corto plazo, pero la lógica de demanda a largo plazo permanece sin cambios.

BlockBeats informó que el 29 de julio Serenity publicó que la reciente gran corrección en el sector de hardware de IA parece más una sobrerreacción causada por un desapalancamiento a corto plazo, en lugar de un deterioro de los fundamentos. Señaló que los últimos informes financieros de empresas como Bloom Energy y Teradyne muestran importantes aumentos en ingresos y beneficios, y las previsiones de resultados de las empresas chinas de módulos ópticos también son sólidas. Se espera que los próximos informes trimestrales de compañías como Lumentum, SanDisk y SK Hynix sigan verificando la aceleración de la demanda de IA.

Alphabet elevó su gasto de capital para 2026 a entre 195.000 y 205.000 millones de dólares, una de las señales más importantes de la demanda de IA de los grandes proveedores de servicios en la nube. Al mismo tiempo, se ha exagerado bastante la preocupación del mercado por una posible suba abrupta de las tasas de la Reserva Federal este año y el exceso de capacidad de chips de memoria en China. Los acuerdos de compra a largo plazo (LTA) de proveedores de la nube como Meta y Google, así como la colaboración de fabricantes de memoria como Samsung, SK Hynix y Micron, también reflejan una tendencia estructural de crecimiento para la demanda de almacenamiento de IA como HBM.

Serenity afirmó que mientras los ingresos y el EPS de las empresas de la cadena de valor de IA sigan acelerando su crecimiento, la lógica de inversión a largo plazo se mantiene. También anticipa que el tema de la IA se irá recuperando gradualmente en el futuro, aunque no puede predecir un momento específico.