UBS publica el informe SemiBytes, indicando que el sector de semiconductores está entrando en una etapa de diferenciación.

Según la investigación de Tide Research, UBS publicó el informe SemiBytes el 20 de julio de 2026, concluyendo que el sector de semiconductores está pasando de una subida generalizada a una etapa de fuerte divergencia, mientras la tendencia de agrupamiento de acciones en la línea principal de AI sigue vigente. El lanzamiento de Kimi K3 impulsó la expansión de modelos de código abierto y el aumento de las ventanas de contexto más largas eleva la demanda de HBM y almacenamiento, siendo NVIDIA el mayor beneficiado. Se estima que Micron tendrá un flujo de caja libre acumulado de más de 40 mil millones de dólares en los próximos años; tras el levantamiento de la prohibición de recompra, el porcentaje teórico de recompra podría superar el 40%. Se intensifica la divergencia interna en el segmento de chips analógicos, con aquellos con alta exposición a AI alcanzando una prima de PER de 42 veces. Lam Research, Broadcom, Seagate, Micron y AMD se encuentran en una situación de posicionamiento largo muy concentrada.