El banco central de Corea está monitoreando de cerca los riesgos de las operaciones NDF que han alcanzado niveles récord.

Golden Ten Data, 14 de julio – Según medios surcoreanos, el Banco Central de Corea, como principal organismo regulador de divisas, considera que las operaciones a plazo extraterritoriales son una de las causas del elevado tipo de cambio. Según el informe “Tendencias de los mercados financieros internacionales y de divisas”, publicado el día 14 por el Banco Central de Corea, en el segundo trimestre el volumen diario promedio de negociación de contratos NDF (Non-Deliverable Forward) en los que participaron inversores extranjeros alcanzó los 22,77 mil millones de dólares estadounidenses, un aumento de 3,87 mil millones respecto al trimestre anterior (18,9 mil millones). Esta cifra marca un nuevo máximo trimestral desde que comenzaron las estadísticas en 2018, representando el 76% del volumen total de negociación de productos relacionados con la cobertura de divisas locales durante el mismo período (30 mil millones de dólares). Los NDF son contratos a plazo extraterritoriales negociados en mercados fuera de Corea, que permiten a inversores o empresas cubrirse frente a la volatilidad del tipo de cambio entre el dólar estadounidense y el won surcoreano. Algunas opiniones señalan que el tipo de cambio y el volumen de operaciones del mercado offshore nocturno influyen en el mercado local surcoreano al día siguiente, provocando el fenómeno conocido como “el rabo menea al perro” (es decir, el mercado secundario impacta en el principal). Además, debido a una regulación relativamente laxa, existe preocupación en el mercado acerca de que estos contratos sean más susceptibles a movimientos especulativos.