Bloomberg: Es probable que el mercado alcista de almacenamiento continúe hasta 2027, pero el mayor aumento de precios ya ha pasado

BlockBeats News, 8 de julio - El banco de inversión de Wall Street Bernstein afirmó en su informe mensual global de seguimiento del almacenamiento, publicado el 8 de julio, que el precio de contrato de DRAM en junio continuó aumentando mes a mes, lo que implica un incremento aproximado del 74% en el segundo trimestre de 2026 en comparación con el primer trimestre. La demanda de servidores y móviles siguió siendo el motor clave, con el precio de Server DRAM en el segundo trimestre esperado que aumente entre un 60% y 67%, y el Mobile DRAM cerca del 80%.

El mercado spot también mostró suministro ajustado. En junio, los precios spot de PC DRAM subieron entre un 5,6% y 11,5% mes a mes, y el Server DRAM aumentó entre un 6,1% y 26,4%. El informe mencionó que el rendimiento de Server DDR5 fue particularmente fuerte, con precios spot significativamente más altos que los precios de contrato, lo que indica que los proveedores de servicios de IA y cloud aún están absorbiendo el traslado adicional de capacidad hacia el segmento de servidores por parte de los proveedores.

Sin embargo, Bernstein también señaló que se espera que el ritmo de los aumentos de precios se desacelere considerablemente en el tercer trimestre. TrendForce predice que el aumento de precio de DRAM tradicional en el tercer trimestre disminuirá al 13% - 18%, más bajo que el fuerte incremento del segundo trimestre. Los clientes de PC, móviles y electrónica de consumo están reduciendo configuraciones o ajustando el ritmo de compras. Si bien la destrucción de la demanda aún no se ha materializado completamente, el informe considera que eventualmente ocurrirá.

La situación para NAND es más mixta. En junio, los precios spot de obleas NAND cayeron entre un 3% y 4%, mientras que los precios de contrato de obleas subieron levemente entre un 0,3% y 3,7%. Sin embargo, el fuerte aumento de precios en NAND móvil y SSD impulsará el precio contractual general de NAND unos 60% en el segundo trimestre. Bernstein afirmó que los aumentos de precios de SSD y almacenamiento móvil podrían llegar a entre 70% y 80%, compensando la debilidad en el segmento de obleas.

La variable clave de este ciclo de almacenamiento sigue siendo la IA. Los proveedores de servicios cloud y los clientes de servidores continúan priorizando asegurar el suministro, con algunos CSP de EE. UU. ya habiendo cerrado negociaciones de acuerdos a largo plazo, mientras que los CSP chinos aún están en negociaciones. Los acuerdos a largo plazo ayudan a suavizar futuras caídas de precios, pero también pueden limitar el margen para que algunos proveedores sigan incrementando los precios.

En sus conclusiones de inversión, Bernstein mantiene una calificación positiva para Samsung, SK Hynix, Micron y SanDisk, mientras que sigue siendo cauteloso con Kioxia. El informe sugiere que los precios de almacenamiento podrían mantenerse firmes hasta 2027, pero desde la segunda mitad de 2027 a 2028, a medida que entren en vigor los acuerdos a largo plazo y entre nueva capacidad, los precios se normalizarán gradualmente.