JPMorgan, HSBC: La corrección del mercado ofrece una oportunidad de compra, no una reversión de tendencia

BlockBeats News, 6 de julio. Al entrar en la segunda mitad del año, varias instituciones de Wall Street consideran que la reciente corrección del mercado es más una oportunidad de reasignación que una reversión de tendencia. Tanto JPMorgan Chase como HSBC Holdings sostienen que la volatilidad a corto plazo en el mercado de acciones global no alterará la tendencia alcista general, aunque difieren en sus estrategias de asignación específicas.

El jefe de Estrategia Global y Europea de Renta Variable de JPMorgan Chase, Mislav Matejka, y su equipo mencionaron que desde el inicio del conflicto en Irán han mantenido una postura de "comprar en la baja". El banco considera que la economía global sigue siendo resiliente, la situación en Medio Oriente no ha afectado significativamente el crecimiento económico y los bancos centrales del mundo no han endurecido de manera agresiva su política monetaria. Los estrategas anticipan que tanto el mercado de acciones global como las acciones de mercados emergentes probablemente alcanzarán nuevos máximos en el futuro y ven una creciente atractividad en los mercados internacionales, destacando al mercado de Corea del Sur como una oportunidad de compra tras su reciente ajuste.

En cuanto a sectores, JPMorgan Chase ve la reciente caída en el Philadelphia Semiconductor Index como otra oportunidad de compra, pero se mantiene relativamente cauteloso respecto a las grandes tecnológicas estadounidenses. El banco aconseja precaución en las industrias de IA "disruptivas", incluyendo software, servicios empresariales y sectores de medios; en cambio, el sector de recursos básicos ha recuperado valor de asignación tras una reciente corrección, y el oro se está volviendo cada vez más atractivo. El estratega también señala que las posiciones generales de los inversores siguen siendo cautelosas, con una cantidad significativa de efectivo en el mercado. Si hay una caída temporal en el verano, es probable que los fondos regresen al mercado de acciones.

Por su parte, el jefe de Estrategia Multi-Activo de HSBC Holdings, Max Kettner, se enfoca más en las oportunidades de recuperación de los líderes en IA. Afirmó que el mercado está entrando en un rally de verano de julio a agosto y que los proveedores de servicios en la nube de IA de mega capitalización han experimentado una caída acumulada de alrededor del 20%, lo que indica una baja excesiva. Kettner considera que el mercado actual ha reducido significativamente las expectativas de ganancias para estas compañías, aunque estas empresas mantienen una fuerte capacidad de beneficios. Si el importante gasto de capital en IA logra transformarse gradualmente en ingresos en el futuro, impulsará aún más la recuperación de valuaciones.