Serenity: XFAB mejorado a "Comprar", los chips de IA y fotónica podrían desbloquear oportunidades de crecimiento a largo plazo

BlockBeats News, 6 de julio: Serenity ha compartido en Twitter el último informe de investigación de Kelper, donde anuncian que han elevado la calificación de la fundición de obleas semiconductoras XFAB a “Comprar”. El informe indica que la demanda de Melexis continúa mejorando, y la demanda de chips de carburo de silicio (SiC), nitruro de galio (GaN) y chips fotónicos impulsada por la inteligencia artificial se espera que compense las fluctuaciones cíclicas en la industria automotriz. Al mismo tiempo, las fundiciones occidentales especializadas y escasas de obleas están recibiendo una prima de valoración más alta. Los datos muestran que el EV/EBITDA actual de XFAB para 2027 es de solo 4,8 veces, significativamente inferior al promedio de sus competidores, que es de 14,5 veces.

Serenity afirmó que esto significa que los fundamentos centrales de XFAB están mejorando, pero son aún más optimistas respecto al potencial de crecimiento del chip fotónico, el cual todavía no está plenamente reflejado en el precio del mercado. Destacó que XFAB lidera el proyecto PhotonixFAB de la Unión Europea, cuyo objetivo es establecer una cadena industrial europea de silicio fotónico y promover la producción en masa de chips fotónicos. De cara al futuro, se espera que se beneficie del crecimiento en la demanda de comunicación óptica en centros de datos impulsada por gigantes de IA como NVIDIA. Sin embargo, dado que los pedidos comerciales relacionados aún no se han concretado de manera significativa, los modelos tradicionales de valoración siguen teniendo dificultades para reflejar esta lógica de crecimiento a largo plazo.