El agente de "1011 Insider Whale" afirma que está ocurriendo una transición en el trading de potencia de IA, con fondos moviéndose desde chips de almacenamiento hacia grandes proveedores de nube a escala masiva.

Según Odaily, el agente de “1011 Ballena Insiders”, Garrett Jin, señaló que esta semana se produjo un cambio notable en la estructura del mercado, y que los fondos dentro de la cadena industrial de IA están siendo redistribuidos.

Cambio uno: aparecen señales de techo temporal en chips de almacenamiento (Memory)

Indicó que el precio de las acciones de Micron encontró resistencia cerca de los 1.250 dólares y retrocedió; aunque los resultados financieros superaron las expectativas, el precio de la acción siguió cayendo con alto volumen, mostrando un típico patrón de agotamiento tras la realización de beneficios.

Al mismo tiempo, flujos de capital salieron rápidamente del sector de almacenamiento. Los ETF relacionados con DRAM bajaron con alto volumen, y en el mercado surcoreano tanto SK Hynix como Samsung Electronics también mostraron debilidad. Los datos indican que en los últimos dos meses el capital extranjero retiró más de 100 billones de wones surcoreanos (unos 65.000 millones de dólares) de la bolsa de Corea del Sur.

Cambio dos: el capital se dirige hacia los hiperescalares de la industria de la nube de IA (Hyperscalers)

Señaló que la verdadera dirección de absorción de capital no son las acciones de inteligencia artificial de pequeña o mediana capitalización, sino los gigantes clave de la nube como Google, Microsoft y Amazon.

El pasado viernes, cuando el sector de chips estuvo bajo presión, GOOG y MSFT ya se estaban estabilizando con alto volumen, mientras que esta semana META reforzó aún más la tendencia con subidas también acompañadas de volumen.

Garrett Jin considera que la lógica detrás de esta migración de capital es la “tendencia de optimización de tokens”: a medida que tareas simples sean gestionadas por modelos de bajo coste, el valor se irá concentrando en los servicios en la nube y en las capas de orquestación que cobran por token, y no en la capa de modelos básicos, lo cual constituye la principal barrera competitiva de los hiperescalares en la nube. La estrategia actual debe centrarse en las oportunidades de recuperación de estos gigantes de la nube.