Institución: Dos señales históricamente raras de divergencia aparecieron en el mercado de acciones de Estados Unidos, con una probabilidad de aproximadamente el 67% de que entre en un mercado bajista en los próximos tres meses.

Según informa BlockBeats, el 30 de junio la firma de investigación Ned Davis Research indicó que recientemente aparecieron dos señales de divergencia histórica poco frecuentes en el mercado accionario estadounidense: en primer lugar, el índice de semiconductores de Filadelfia (SOX) continúa marcando máximos históricos, mientras que los “Siete Gigantes Tecnológicos” muestran un rendimiento considerablemente inferior; en segundo lugar, se observa una marcada divergencia entre el Dow Jones Industrial Average y el Nasdaq Composite. Los datos históricos muestran que este tipo de situaciones suelen ocurrir cerca de importantes puntos de inflexión del mercado.

Los datos muestran que, hasta mediados de junio, calculando sobre una base móvil de 26 semanas, el índice de semiconductores de Filadelfia superó al índice Bloomberg de los “Siete Gigantes Tecnológicos” en más de 100 puntos porcentuales, alcanzando ambos su nivel de correlación más bajo desde finales de 2021. Ned Davis Research señaló que este tipo de divergencia ya se había dado en 2021; luego, tanto los “Siete Gigantes Tecnológicos” como el sector de semiconductores alcanzaron sus picos y el mercado accionario estadounidense entró en un mercado bajista en 2022.

Al mismo tiempo, según los datos hasta las siete sesiones previas al 25 de junio, el Dow Jones subió un 0,5%, mientras que el Nasdaq cayó un 5%, registrando una diferencia de rendimiento acumulado de 5,5 puntos porcentuales. Desde la creación del Nasdaq en 1971, una divergencia tan grande solo se observó en aproximadamente el 1% de las sesiones de negociación. Según las estadísticas históricas, tras una divergencia similar, la probabilidad de que el mercado entre en fase bajista en los próximos tres meses es de aproximadamente el 66,9%, muy por encima del promedio histórico del 24,8%.

No obstante, la entidad enfatizó que estas tendencias estadísticas no implican necesariamente la llegada de un mercado bajista, pero el alza actual del mercado carece de una participación amplia y la divergencia entre distintos sectores sigue ampliándose, por lo que los inversores deben seguir monitoreando si estas divergencias se intensifican y gestionar sus riesgos adecuadamente.