¡El mercado descarta completamente la bajada de tasas por parte de la Reserva Federal! El oro pierde soporte en 4550, ¿es más favorable para los bajistas ahora?
El martes (19 de mayo) el precio internacional del oro cayó, manteniéndose cerca del mínimo de mes y medio alcanzado en la sesión previa, principalmente debido a preocupaciones inflacionarias y expectativas de un aumento en las tasas de interés estadounidenses. Además, la expectativa de una postura más agresiva por parte de la Reserva Federal ha ayudado al dólar a recuperar impulso alcista, lo que añade presión al oro, un activo sin rendimiento.
Al momento de la publicación, el oro al contado cayó un 0,5% hasta los 4.542,07 dólares. El lunes, el precio del oro llegó a bajar hasta los 4.479,54 dólares, el nivel más bajo desde el 30 de marzo.
El rendimiento de los bonos estadounidenses de referencia a 10 años se mantuvo cerca de máximos de más de un año. El conflicto en Medio Oriente ha impulsado los precios de la energía, intensificando la preocupación por la inflación y aumentando las apuestas del mercado por una subida de tasas. Un mayor rendimiento de los bonos estadounidenses incrementa el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento como el oro.
En el ámbito geopolítico, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, decidió posponer el ataque planeado contra Irán para dar más tiempo a las negociaciones, noticia que proporcionó cierto soporte a los precios del oro. Sin embargo, desde el inicio de la guerra, el precio del oro ha caído más de un 13% acumulado.
Trump declaró el lunes que, tras recibir una propuesta de paz desde Teherán a Washington, había suspendido un ataque planeado contra Irán. Trump también señaló que actualmente “es muy probable” llegar a un acuerdo respecto a la limitación del programa nuclear iraní.
No obstante, hasta ahora la reacción del mercado ha sido limitada, ya que las señales siguen siendo mixtas. El presidente iraní, Masoud Pezeshkian, respondió a la advertencia de Trump de que “el tiempo está corriendo”, afirmando que Irán no se someterá a ninguna fuerza y que Teherán participa en el diálogo sobre la base del respeto, la autoridad y la defensa de los derechos nacionales.
Por otro lado, Trump sostuvo que ha ordenado a las fuerzas armadas estadounidenses estar preparadas para una respuesta total en caso de no lograr un acuerdo con Irán. Esto mantiene el riesgo geopolítico vigente y sigue respaldando la posición del dólar como moneda de reserva.
Los analistas de Saxo Bank indicaron: “Los traders continúan enfocados en la crisis de Medio Oriente y el impacto inflacionario de los elevados precios de la energía. Una escalada de las tensiones podría presionar al oro al alza de los rendimientos y fortalecer el dólar. Por el contrario, cualquier reducción creíble de las tensiones u camino hacia la paz podría finalmente apoyar los precios del oro.”
El precio del petróleo Brent cayó el martes, pero se mantuvo por encima de los 110 dólares por barril, ya que el conflicto ha provocado el cierre efectivo del crucial Estrecho de Ormuz.
El analista de ActivTrades, Ricardo Evangelista, comentó: “El enfrentamiento prolongado en el Golfo Pérsico genera preocupaciones sobre la inflación y fomenta una expectativa más agresiva por parte de la Reserva Federal, lo que está afectando los metales preciosos.”
Agregó: “Los inversores seguirán de cerca los desarrollos en el enfrentamiento entre Estados Unidos e Irán. Cualquier novedad puede influir en las expectativas de la política monetaria de la Reserva Federal y, en consecuencia, en los precios del oro.”
El mercado ya ha descartado por completo la posibilidad de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal durante lo que resta de 2026. Por el contrario, ante el alza en los precios de la energía y las preocupaciones inflacionarias de los consumidores, el mercado ahora apuesta a que la Reserva Federal suba las tasas al menos una vez antes de fin de año. La herramienta FedWatch de CME muestra una probabilidad cercana al 40% de que la Reserva Federal suba las tasas 25 puntos básicos en la reunión de diciembre.
Aunque el oro suele considerarse una herramienta de cobertura contra la inflación, las tasas de interés altas suelen afectar negativamente el desempeño de este tipo de activos sin rendimiento.
Los inversores también esperan las actas de la reunión más reciente de la Reserva Federal, que se publicarán el miércoles. Antes de tomar posiciones claras en el oro, el mercado aguardará las actas para obtener más señales sobre el camino de las tasas de la Reserva Federal.
Mientras tanto, la atención del mercado seguirá centrada en los acontecimientos posteriores a la crisis de Medio Oriente. Las novedades podrían provocar volatilidad en los mercados financieros globales y influir en la dirección de los metales preciosos. No obstante, el panorama fundamental sigue favoreciendo a los bajistas, lo que indica que la trayectoria con menor resistencia para el precio del oro podría ser a la baja.
Análisis técnico del oro
Desde el punto de vista técnico, el oro sigue cotizando por debajo de la media móvil de 100 horas. Si bien el precio ha rebotado recientemente desde mínimos, la tendencia a corto plazo sigue siendo bajista. Además, el MACD continúa en territorio positivo, pero la última lectura, en 3,32, indica que el impulso alcista está disminuyendo. Al mismo tiempo, el índice de fuerza relativa (RSI) está cerca de 51,7, lo que señala que sólo existe una presión moderada de los compradores, en lugar de una clara tendencia alcista.
(Fuente: FXStreet)
Por lo tanto, antes de que el precio del oro rompa de forma efectiva el umbral psicológico de 4.500 dólares y también supere el mínimo nocturno en torno a los 4.480 dólares, los inversores deberían esperar con cautela la confirmación de más señales antes de apostar por caídas mayores.
Por arriba, la primera resistencia se encuentra en la media móvil de 100 horas, situada cerca de 4.625,58 dólares. El precio del oro necesitaría romper de forma sostenida esta resistencia para aliviar la actual presión bajista y abrir espacio para un rebote más constructivo.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
¡Las acciones de chips estadounidenses caen por octava vez consecutiva! Se evaporan 2 billones de dólares en capitalización de mercado, marcando la racha bajista más larga desde 2008.
Esta semana, las perspectivas de retorno de la inversión en inteligencia artificial fueron cuestionadas por el mercado; el índice de semiconductores de Filadelfia acumuló una caída del 11,4% y el Nasdaq bajó más del 4% en una sola semana. Las acciones de CoreWeave cayeron más del 25% en la semana y sus bonos alcanzaron niveles críticos, generando dudas sobre el modelo de financiamiento con deuda de alto rendimiento. Algunos estrategas advirtieron que ser demasiado pesimistas podría llevar a perder oportunidades, mientras que "Wood" aumentó sus posiciones en CoreWeave contra la tendencia.
En agosto, el capital extranjero regresó al mercado de bonos estadounidenses: las posiciones del Reino Unido superaron por primera vez el billón, mientras que China y Japón continuaron reduciendo sus tenencias; la deuda estadounidense en manos de China alcanza su nivel más bajo desde 2008.
Según un informe del Departamento del Tesoro de Estados Unidos, en agosto los inversores extranjeros compraron un saldo neto de bonos del Tesoro estadounidense por 108.900 millones de dólares, revirtiendo dos meses consecutivos de descensos en las tenencias. Entre los diez principales países y regiones tenedores, solo China y Japón redujeron sus posiciones en agosto. Japón, el mayor tenedor de deuda, registró en agosto —el mes en el que intervino en el mercado de divisas— su nivel de tenencias más bajo en 22 meses, encadenando cuatro meses de reducciones. Las tenencias de China disminuyeron por tercer mes consecutivo, alcanzando mínimos no vistos desde 2008 durante dos meses seguidos. Reino Unido, el segundo mayor tenedor, marcó un récord histórico de tenencias durante dos meses consecutivos y Canadá lideró los aumentos en agosto con una subida de 38.300 millones de dólares, ubicándose en el quinto lugar por tenencias totales. Bélgica se posicionó como el segundo país con mayor incremento, sumando 19.800 millones de dólares.
Según informes: el grupo japonés SoftBank está considerando adquirir la mayor empresa de seguridad de Estados Unidos, Allied.
El Grupo SoftBank está en conversaciones preliminares para adquirir Allied Universal, la mayor empresa de seguridad de Estados Unidos, con una valoración potencial de hasta 18 mil millones de dólares en acciones y aproximadamente 12 mil millones de dólares en deuda, lo que elevaría el valor total de la operación a cerca de 30 mil millones de dólares. Masayoshi Son ha posicionado el negocio de seguridad como un campo clave para probar tecnologías robóticas, alineándolo con su estrategia de IA y robótica. Tras el anuncio, los ADR de SoftBank cayeron casi un 10% en un solo día.
El déficit presupuestario de Estados Unidos para el año fiscal 2026 es de 1,99 billones de dólares, un aumento del 12%, con un gasto en intereses que marca un récord.
El gasto fiscal de Estados Unidos para el año 2026 aumentará un 6% hasta alcanzar los 7.4 billones de dólares, mientras que los ingresos crecerán un 3% hasta los 5.4 billones de dólares, ampliando aún más el déficit fiscal. El gasto neto en intereses se incrementará en 81.4 mil millones de dólares, llegando a un récord histórico de 1.05 billones de dólares. La ley de recorte de impuestos impulsada por Trump provocó una reducción de más de 70 mil millones de dólares en los ingresos provenientes del impuesto corporativo. Baysent considera la devolución de aranceles como uno de los factores clave en el aumento del déficit. Tanto el FMI, el Banco Central Europeo como el CBO cuestionan conjuntamente la lógica de "crecimiento para resolver el déficit".
Precios de las criptos
Más
