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Cadenas de alto rendimiento + Layer 3: ¿La fórmula ganadora para derivados on-chain escalables?

Cadenas de alto rendimiento + Layer 3: ¿La fórmula ganadora para derivados on-chain escalables?

BlockchainReporterBlockchainReporter2026/02/22 12:39
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Por:BlockchainReporter

Los creyentes más acérrimos de las criptomonedas siguen convencidos de que el dinero descentralizado algún día tocará fondo, reemplazando las monedas fiduciarias y las infraestructuras tradicionales por un nuevo modelo que sea más accesible, transparente y disponible que los sistemas que hoy impulsan las finanzas globales. 

La mayoría de nosotros nos burlamos de la idea, descartándola como un sueño fantasioso. Si bien las criptomonedas tienen una clara ventaja en cuanto a autocustodia y envío de dinero a través de fronteras, el Santo Grial de las finanzas siempre ha estado fuera de alcance. La blockchain simplemente no tiene la capacidad de soportar trading de derivados a nivel institucional, que sigue siendo la columna vertebral de la economía financiera mundial. Hasta ahora.

Las exigencias técnicas del trading de derivados de alto volumen y baja latencia expusieron las limitaciones fundamentales de las arquitecturas legacy de blockchain de Capa 1. Pero las criptomonedas han demostrado una y otra vez ser la madre de la innovación. La llegada de nuevas L1s de alto rendimiento como Sei y Monad, combinadas con soluciones de escalabilidad robustas de Capa 3 como Orbs, ofrece la fórmula ganadora que permite a la blockchain desbloquear finalmente los derivados on-chain.  

La complejidad de los derivados on-chain

Derivados se refiere a mercados de trading más sofisticados como futuros, opciones y contratos perpetuos, y coloca enormes exigencias sobre las blockchains tradicionales. A diferencia del simple trading spot, los mercados de derivados requieren actualizaciones rápidas de márgenes, chequeos constantes de liquidación y coincidencia instantánea de orderbooks. Las L1s tradicionales, diseñadas para procesamiento secuencial, rápidamente colapsan bajo esta carga. 

El primer problema es la escala. Las primeras blockchains de Capa 1 no podían soportar nada parecido al volumen necesario para derivados, estando limitadas a unas pocas transacciones por segundo. Sin embargo, un solo protocolo perpetuo de alto volumen podría generar miles de TPS durante períodos pico, creando una desproporción que provoca congestión crónica en la red. 

El segundo problema es la latencia. En los derivados, los milisegundos importan, y eso significa que la validación y finalización de transacciones debe realizarse en menos de un segundo. Pero las L1s luchan para alcanzar esta latencia, resultando en ejecuciones lentas, deslizamientos y una incapacidad de los traders para reaccionar rápidamente. En tercer lugar, está el tema de la liquidez. Para que los mercados de derivados funcionen eficientemente, se necesitan orderbooks extremadamente profundos y una liquidez masiva. Sin embargo, esto es imposible cuando los DEXs operan de forma aislada, fragmentando la liquidez disponible en docenas de protocolos. 

Repensando las L1s con procesamiento paralelo

La creciente conciencia de estas limitaciones ha llevado a una nueva generación de blockchains que buscan potenciar la escalabilidad hasta el punto de poder manejar fácilmente los mercados de derivados. La innovación clave implica alejarse del procesamiento secuencial para pasar a la ejecución paralela. 

Sei fue uno de los primeros pioneros del procesamiento paralelo. En lugar de completar las transacciones una tras otra, las procesa simultáneamente, eliminando el cuello de botella fundamental de las cadenas legacy. Esto mejora drásticamente la escalabilidad de Sei y reduce su latencia, permitiéndole alcanzar el rendimiento necesario para instrumentos financieros complejos. Su arquitectura ha sido diseñada especialmente para plataformas DEX y aplicaciones de trading rápido. 

Monad lleva el paralelismo un paso más allá, aspirando a alcanzar hasta 10.000 TPS a través de un enfoque multi-pronged. Además de su motor de ejecución paralela, Monad implementa un novedoso mecanismo de consenso llamado MonadBFT que separa el orden de las transacciones de la ejecución. Esto permite que los validadores acuerden la secuencia de transacciones antes de ejecutarlas, aumentando así la eficiencia de su arquitectura de procesamiento paralelo. Además, emplea una base de datos especializada llamada MonadDB, optimizada para operaciones asíncronas, proporcionando la gestión de estado necesaria para actualizaciones de alta frecuencia.  

Con estas innovaciones, Sei y Monad se han acercado mucho más a proporcionar la base de alta velocidad y baja latencia requerida para los derivados on-chain. Para alcanzar el siguiente nivel, han recurrido a infraestructuras dedicadas de Capa 3 capaces de manejar tipos de órdenes y liquidaciones complejas, ofrecer mayor eficiencia de capital y una gestión de riesgos superior. 

Rendimiento rápido, amplificado

El protocolo de Capa 3 Orbs brinda una funcionalidad centrada en la aplicación que se ha convertido en un facilitador crítico tanto para Sei como para Monad en su búsqueda de soportar mercados de derivados a nivel institucional. Sus servicios descentralizados funcionan como una capa intermedia crucial, agilizando la experiencia de trading mientras mantiene la descentralización que es innegociable para los usuarios de blockchain. 

1: Gryps en Sei

Orbs ha integrado su conjunto de herramientas descentralizadas con Sei a través del protocolo Gryps para crear un entorno de trading más eficiente y de alto rendimiento. Los servicios L3 de Orbs facilitan la lógica compleja necesaria para operaciones como liquidaciones automáticas, gestión de riesgos e integración de oráculos. En efecto, permite que Sei descargue los cálculos de alto consumo de recursos de su red hacia una capa descentralizada separada. Orbs se encarga de las actualizaciones rápidas de márgenes, chequeos de liquidación y coincidencia de orderbooks, preservando la capacidad de Sei de enfocarse exclusivamente en el procesamiento central de transacciones.

2: Atlantis en Monad

La integración de Atlantis aporta capacidades similares a Monad, permitiéndole soportar perpetuos on-chain de alta frecuencia con el rendimiento de las infraestructuras financieras tradicionales. Orbs actúa como una capa de coordinación descentralizada que gestiona mecanismos complejos de contratos perpetuos como los cálculos de tasas de financiación y actualizaciones dinámicas de márgenes, que requieren ejecución fiable y de alta frecuencia. Combinado con la rápida ejecución paralela y el alto rendimiento de Monad, crea un entorno perfecto para las demandas de los mercados de derivados. 

Estas integraciones permiten que Sei y Monad alcancen sus límites teóricos de rendimiento al descargar las complejidades de los derivados que de otro modo los ralentizarían. Orbs facilita el trading cross-margin y la gestión de portafolios sin sobrecargar la L1. Automatiza procesos complejos de liquidación y cierre de operaciones de una manera transparente y segura. Finalmente, optimiza la coincidencia de órdenes y el cierre de operaciones, ocupándose de los cálculos previos y posteriores al trade que se requieren. 

Llevando la economía global a la blockchain

Las blockchains legacy son demasiado pesadas para soportar el trading descentralizado de derivados, pero eso cambia cuando adoptan capas de infraestructura especializadas. Los días en que los desarrolladores intentaban forzar instrumentos financieros complejos en blockchains de propósito general han terminado. 

Sei y Monad resolvieron el desafío de la escalabilidad con técnicas innovadoras de procesamiento paralelo y mecanismos de consenso especializados, pero las particularidades de los derivados significaban que eso no era suficiente. Sin embargo, su integración sinérgica con L3s como Orbs les permite llegar a la meta y ofrecer el volumen, la seguridad y el rendimiento institucional necesario, sin sacrificar la descentralización. En efecto, Sei, Monad y Orbs han creado un modelo para que DeFi se expanda más allá de las aplicaciones minoristas y atienda al mercado de derivados de varios billones de dólares que da forma a la economía global. 

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